Взаимный фонд представляет собой организацию, созданную для того, чтобы привлекать и использовать средства частных инвесторов в интересах этих инвесторов. Полученные средства вкладываются в ценные бумаги: акции, облигации.

Что представляет собой

Взаимный инвестиционный фонд — это портфель акций, собранный и подготовленный профессиональными финансистами и предназначенный для последующей перепродажи мелким частным инвесторам.

Такие фонды возникли давно и работают до сих пор в западных странах. Первый из них — Massachusetts Investors Trust — был создан в США еще в 1924 году. Взаимные фонды в России также существуют, но называются они по-другому - паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Правда, появились они не так давно, в 90-х годах прошлого века и имеют, в связи с известными событиями, не очень хорошую репутацию. Но, несмотря ни на что, в России до сих пор работает немало таких организаций, и пока они прекрасно справляются с возложенной на них задачей.

Кто может вступить

Вступить в фонд взаимных инвестиций может любой гражданин. В западных странах такая организация схожа с пенсионным фондом. Люди в течение длительного времени (20-30 лет) вкладывают в эти компании деньги, а при выходе на пенсию они используют этот накопленный капитал для личных целей.

Чтобы стать инвестором, достаточно подписать договор с инвестиционным фондом и внести первоначальный взнос. Процесс перевода денежных средств в качестве ежемесячных взносов можно автоматизировать. Деньги будут переводиться с зарплаты на счет инвестора в фонде. Для этого надо написать заявление и подать его в отдел кадров или руководству компании, в которой он работает.

В зависимости от условий договора, доходность на каждый вложенный доллар может составить от 10 до 40 %, что представляет собой очень высокий показатель, учитывая, насколько низкие ставки по депозитам существуют не только в западных странах, но и в России.

Принцип работы

Принцип работы взаимного фонда основан на взаимовыгодном сотрудничестве инвестора и руководства организацией. Он заключается в том, что вкладчики добровольно вносят средства с тем, чтобы получить доход или сохранить имеющиеся у них денежные средства. На эти деньги трейдеры покупают ценные бумаги, акции различных компаний, государственные облигации, из которых формируется инвестиционный портфель. Инвестору выдается документ, подтверждающий его право на участие в размере внесенного взноса.

Когда и как можно получить доход от инвестиций

Через определенное время вложенные средства вместе с прибылью возвращаются вкладчику. Ему может быть выплачен дивиденд или сумма, вырученная от продажи ценных бумаг. Сроки и условия выплат зависят от условий договора между вкладчиком и учреждением.

За свои услуги учреждение берет комиссионные в размере от 0,3 до 1 %. Процент зависит от типа фонда, его истории и условий доступа к финансовым инструментам, которые предоставляют финансовые институты: банки, кредитные учреждения, акционерные общества.

Есть ли риск потерять капиталовложения

Так как взаимный фонд проводит рискованные операции на бирже, покупает облигации, естественно, у вкладчиков возникает опасение, что фонд может приобрести не те ценные бумаги и обанкротится. В человеческой истории такое уже случалось и не раз. Особенно свежи такие события в памяти россиян, где многие первые взаимные фонды разорились. К сожалению, и сегодня под видом инвестиционных фондов встречаются мошеннические организации, поэтому при выборе необходимо взвешивать все за и против.

Как обезопасить капитал

• Вкладывать средства надо только в старые и проверенные временем организации. Так как большинство неконкурентоспособных фондов «лопнули» еще в 1997 году, то большого риска потерять накопления уже нет. Если нет уверенности в отечественных фондах, можно вложить средства в зарубежные. Благодаря развитию средств коммуникации в наше время это стало возможным.
• Изучайте финансовую отчетность фондов. Они, как и любые коммерческие организации, выпускающие акции, обязаны публиковать на своем сайте или на бирже финансовую отчетность. К отчетности должно прилагаться аудиторское заключение. Если аудитор выразил в этом документе сомнение по поводу достоверности финансовой отчетности, то вкладывать средства не стоит.
• Рассчитывайте соотношение риска и прибыли. Чем выше прибыль, тем выше риск. Но риск должен быть оправданным. Не стоит вкладывать деньги в новые взаимные фонды, у которых агрессивная стратегия увеличения прибыли, на длительный срок. Такие учреждения быстро появляются на рынке, но так же быстро исчезают.

Биржевая торговля остается рискованным видом бизнеса. Фонды помогают увеличить капитал, но они не обнуляют риск потерять инвестиции в случае резких изменений на рынке акций. Они помогают инвесторам, но не снимают с тех ответственности за судьбу вложенных денег.

Преимущества инвестирования

Если сравнивать самостоятельное инвестирование на бирже, в других финансовых институтах и инвестиции в различные фонды, то последние имеют преимущества:

• они имеют в своем штате профессиональных аналитиков;
• эти организации имеют доступ к информации, которая нередко недоступна для частного трейдера или приходит к нему с большим опозданием;
• им доступны услуги страхования рисков, которые недоступны для частного лица;
• они владеют значительно большим по своей сумме капиталом, чем отдельно взятый гражданин, и могут инвестировать по-крупному, приобретая акции дорогих компаний.

Чтобы успешно торговать на бирже, необходимо обладать специальными знаниями и быть в курсе последних событий в экономике, изучать отчетность сотен компаний, акции которых там котируются. Для этого необходимы не только немалые средства на покупку дорогостоящих учебников, но и свободное время для их изучения. Поэтому выгоднее инвестировать средства в фонд и получать доход от его работы, чем заниматься самим трейдингом.

Как их классифицируют

Взаимные фонды классифицируют в соответствии с видом покупаемых ценных бумаг и целью инвестирования.

• Фонды, созданные для увеличения капитала. Такие учреждения специализируются на покупке ценных бумаг, цена на которые будет быстро расти. Компании, выпускающие такие акции, вкладывают все получаемые средства в свое развитие. Поэтому они не выплачивают своим акционерам дивидендов. Вкладывать в такие акции - большой, но оправданный риск. Если компания разовьется и станет успешной, рост капитала может увеличиться в несколько раз.
• Фонды, целью которых является увеличение дохода. Они занимаются покупкой акций, по которым выплачиваются самые большие дивиденды или процент от прибыли. Рост биржевого курса этих ценных бумаг имеет второстепенное значение.
• Фонды, созданные для роста капитала и доходов. Они имеют стратегию, в соответствии с которой их трейдеры ищут акции, по которым инвестор может получить дивиденд, но при этом чтобы и стоимость этих бумаг росла.
• Сбалансированный фонд. Это организация с гибкой торговой стратегией. Она продает и покупает на бирже акции компаний в зависимости от сложившейся ситуации на рынке. В условиях финансового кризиса руководство учреждения может принять решение перевести одни ценные бумаги в другие, например акции в облигации.

В связи с открытием других рынков, они, помимо купли-продажи акций и облигаций, все активнее вкладывают средства в иностранную валюту. Открылись новые взаимные фонды денежного рынка, которые специализируются на совершении инвестиционных и спекулятивных операций с валютой.

Какие условия для входа и выхода

Для того чтобы стать участником взаимного фонда, достаточно составить договор с соответствующей организацией и внести первоначальный взнос. В дальнейшем, в зависимости от условий, прописанных в договоре, вы можете вносить дополнительные взносы ежемесячно или по мере возможностей. Сумма взноса зависит от инвестиционной политики того или иного фонда.

Выйти из такой организации так же легко, как и войти, но только в том случае, если она работает стабильно. То есть достаточно прийти в учреждение с удостоверением пайщика и паспортом, чтобы получить средства с прибылью назад. Однако не все так просто. Все зависит от условий, прописанных в договоре. Если забрать средства раньше, возможно, придется заплатить штраф или лишиться части полученного дохода.

В кризисные ситуации, когда желающих забрать свои деньги становится угрожающе много, фонд может приостановить возврат средств вкладчикам. Поэтому экономисты рекомендуют вкладывать средства только в том случае, если учреждение работает на рынке не менее 3 лет. Ищите фонды с долгой историей и опасайтесь мошенников.

Выберите финансовое учреждение, с помощью которого вы будете покупать взаимные фонды. Для этого внимательно изучите возможные варианты и попросите своих друзей или родственников, которые регулярно инвестируют в рынок, порекомендовать вам лучший вариант.

• Онлайн-фильмы об инвестировании предоставляют широкий выбор фондов. Они подойдут инвесторам, которые хотят самостоятельно вкладывать капитал во взаимные фонды. Таким инвесторам понадобится все изучать самостоятельно и внимательно следить за размещением и результатами своих инвестиций. Многие онлайн-компании, занимающиеся инвестиционным менеджментом, имеют полезные инструменты и секции помощи начинающим инвесторам.
• Если у вас более значительный портфель, вы можете действовать под руководством профессионала. Финансовым консультантам обычно платят почасово, дают задаток либо процент от активов. Выбрав этот способ, вы облегчите себе задачу самостоятельно выбирать и следить за каждым из взаимных фондов на своих разных счетах.
• Банки и кредитные общества также иногда предлагают возможность покупки взаимных фондов. Но они часто требуют большую плату и/или комиссию, чем финансовые консультанты, при этом предоставляя довольно ограниченный выбор взаимных фондов для покупки. Некоторые банки позволяют своим клиентам приобрести фонды только своих инвестиционных партнеров.

Определите, какой риск вы согласны принять для своих инвестиций.

• Взаимные фонды имеют разную степень риска: от очень небольшой до крайне высокой. Вам следует развивать разнообразный набор взаимных фондов, которые соответствуют риску, который вы можете на себя взять. Посетите финансовые веб-сайты, где вы сможете найти оценку риска каждого взаимного фонда обычно в шкале от 1 до 5.
• Даже если вы консервативный инвестор, вы можете купить хотя бы несколько более рискованных взаимных фондов, чтобы набираться опыта, а не только сохранять капитал. Однако, не вкладывайте весь свой капитал в крайне рискованные инвестиции. Сохраните хотя бы небольшую часть (2-5%) наличными, чтобы воспользоваться возможностями, когда они будут.

Вкладывайте в разнообразные взаимные фонды, так как это крайне важно для успешного инвестирования.

• Несмотря на то, что вам может казаться, будто достаточно иметь в портфеле несколько качественных взаимных фондов, грамотное размещение разнообразных инвестиций подарит вам лучшее сочетание умножения своих средств и стабильности. Большинство экспертов рекомендуют иметь не более 10% вашего портфеля в одном классе активов или взаимном фонде.
• Ваш портфель взаимных фондов будет иметь больше шансов на долгосрочных успех, если вы инвестируете в активы разных классов, которые не будут взаимосвязаны. Это могут быть фонды акций предприятий вашей страны или других стран, фонды облигаций или даже фонды, используемые для инвестирования в конкретные отрасли, например, коммунальный сектор или недвижимость. Распределив свои деньги между активами разных классов, вы не будете зависеть от колебаний в развитии конкретной промышленности.

Финансовые компании

Финансовые компании мобилизуют средства путем выпуска коммерческих бумаг или акций и облигаций и используют выручку от их продажи для предоставления займов (часто в малых суммах), отвечающей потребностям потребителей и бизнеса. Положение финансовых компаний в посредническом финансовом процессе можно описать следующим образом: они берут взаймы большие суммы, а предоставляют ссуды в малых суммах. Это отличает их от коммерческих банков, получающих вклады в малых суммах и предоставляют часто большие суммы займов.

Отличительной чертой финансовых компаний является то, что по сравнению с коммерческими банками и сберегательными институтами, их деятельность фактически не регулируют. Штаты устанавливают максимальные суммы займов, предоставляемых индивидуальным потребителям и условия долгового соглашения. Однако не существует никаких ограничений на открытие отделений, на владение активами и на способы мобилизации средств. Отсутствие таких ограничений позволяет финансовым компаниям лучше по сравнению с банковскими институтами, приспособить займа с потребностями потребителей.

Различают три вида финансовых компаний:

1. Финансовые компании, предоставляющие ссуды потребителям для покупки товаров в мелких торговцев или производителей. Например, "Sears Roebuck Acceptance Corporation" финансирует покупку всех товаров и услуг в магазинах "Sears", в то время как "General Motors Acceptance Corporation" финансирует покупку машин производства GM. Такие финансовые компании напрямую конкурируют с банками за предоставление потребительских займов и используются потребителями, так как такие займы можно получить быстрее и в том месте, в котором товар покупают.

2. Финансовые компании, предоставляющие ссуды для покупки отдельных товаров, таких, как мебель или бытовые приборы для ремонта жилья, или для дефинансування отдельных долгов. Такие финансовые компании являются отдельными корпорациями (как "Household Finance Corporation") или принадлежат банкам ("Citicorp" владеет "Person- to-Person Finance Company") и проводят операции в общенациональном масштабе. Преимущественно эти компании предоставляют ссуды тем потребителям, которые не могут получить кредит из других источников, и назначают более высокие процентные ставки.

3. Финансовые компании, предоставляющие специализированные формы кредита фирмам, покупая дебиторской задолженности (суммы, долги фирме) со скидкой. Такую форму предоставления кредита называют факторинг, или факторные операции. Например, фирма, производящая одежду, имеет счета на 100 000 долл, не оплаченные розничными магазинами, купили ее одежду. Если этой фирме нужны деньги для покупки 100 швейных машин, то она может продать принадлежащую ей дебиторскую задолженность, скажем, финансовой компании за 90 000 долл., А и после этого имеет право получить долги фирме 100000 долл. Кроме факторинга, такие финансовые компании также специализируются на лизинге оборудования (такого, как компьютеры, железнодорожные вагоны, реактивные самолеты). Они покупают эти капитальные блага и предоставляют их в аренду фирмам на определенное количество лет.

Взаимные фонды

Взаимные фонды являются финансовыми посредниками, которые объединяют ресурсы многих мелких инвесторов, продавая им акции, и используют выручку на покупку ценных бумаг. Именно через этот процесс преобразования активов - выпуска акций малого номинала и покупки крупных блоков акций - взаимные фонды могут воспользоваться со скидки на брокерских комиссионных и купить диверсифицированные пакеты (портфели) ценных бумаг. Это позволяет мелким инвесторам получать выгоду от низких меновых расходов при покупке ценных бумаг, а также ограничить риск путем диверсификации портфеля ценных бумаг. Изначально взаимные фонды инвестировали исключительно обыкновенные акции, но сейчас многие из них специализируется на долговых инструментах. Фонды покупают обыкновенные акции, могут специализироваться даже в большей степени и инвестировать только в иностранные ценные бумаги или в специализированные отрасли, такие, как энергетика или высокие технологии. Фонды покупают долговые инструменты, также могут специализироваться по облигациям корпораций, правительства США или свободных от налогов муниципальным облигациям или долгосрочных или краткосрочных ценных бумагах.

По структуре взаимные фонды делятся на два типа. Наиболее популярными являются фонды открытого типа, в которых акции можно погашать в любое время цены, связанной со стоимостью активов фонда. Взаимные фонды могут быть также закрытого типа, где фиксированное количество НЕ выкупных акций продается по начальной предложением, а потом ими торгуют во внебиржевом обороте как обыкновенными акциями. Рыночная цена этих акций колеблется со стоимостью активов, которыми владеет фонд. Однако, в отличие от открытого фонда, цена акции закрытого фонда может быть выше или ниже стоимости активов, которыми владеет фонд, завися от таких факторов, как ликвидность акций и качество менеджмента. Открытые фонды пользуются большей популярностью, потому что их выкупные акции имеют высокую ликвидность по сравнению с не выкупными акциями фондов закрытого типа.

Сначала акции большинства открытых взаимных фондов продавались торговцами (как правило, брокерами), которым платили комиссионные. Поскольку комиссионные выплачиваются при покупке, то сразу вычитаются из выкупной стоимости акций. Поэтому эти фонды называют премиальными. Сейчас большинство фондов является не премиальными фондами, то есть они прямо продают покупателям без вычета комиссионных. В фондах обоих типов менеджеры зарабатывают свою зарплату от взносов на управление, платят акционеры. Эти взносы составляют примерно 0,5% от стоимости активов фонда в год.

Взаимные фонды регулирует Комиссия по ценным бумагам и биржам, которой, согласно закону об инвестиционных компаниях от 1940, предоставлены полномочия на почти полный контроль над инвестиционными компаниями. Регулирование предполагает периодическое открытие информации об этих фондах общественности и ограничения на методы деятельности.

Взаимные фонды денежного рынка

Весомым дополнением к семье взаимных фондов взаимные фонды денежного рынка. Этот тип взаимных фондов инвестирует в краткосрочные долговые инструменты очень высокого качества, такие, как векселя Казначейства, коммерческие бумаги и банковские сертификаты депозитов. Прослеживаются некоторые колебания рыночной цены этих ценных бумаг. Однако, поскольку их срок погашения, как правило, меньше, чем шесть месяцев, то изменение рыночной цены весьма незначительна. Поэтому акции таких фондов выкупают по фиксированной цене. (Изменения в рыночной стоимости ценных бумаг учитываются в процентах, что выплачивает фонд). Поскольку эти акции можно погашать по фиксированной цене, то фонды позволяют акционерам погашать акции, выписывая чеки более определенную минимальную сумму (обычно 500 долл) на счет фонда в коммерческом банке. В этот способ акции взаимных фондов денежного рынка эффективно функционируют как чековые депозиты, зарабатывают рыночные процентные ставки на краткосрочные долговые ценные бумаги.

В 1977 г.. Сумма активов взаимных фондов денежного рынка составляла менее 4 млрд. Долларов. К 1980 году эта сумма превысила 50 млрд. Долл., А в настоящее время составляет около 500 млрд. Долл. В настоящее время стоимость активов взаимных фондов денежного рынка превышает половину всех активов взаимных фондов. Из раздела 13, в котором рассмотрен финансовую инновацию, вы узнаете, что в семидесятых года эти фонды имели самые высокие темпы роста среди описываемой группы финансовых посредников.

Участие во взаимных фондах — весьма удобный способ инвестиции средств на фондовом рынке, при котором нет необходимости заботиться о выборе акций конкретных компаний. Взаимный фонд — это единый портфель акций, облигаций и (или) наличности, которым инвестиционная компания управляет от имени и по поручению множества инвесторов. Акции взаимных фондов предлагаются инвесторам по стоимости приходящихся на них чистых активов, иногда с курсовой надбавкой. Стоимость чистых активов взаимного фонда (Net Asset Value, NAV) вычисляется ежедневно и является разницей между рыночной стоимостью всех активов фонда и обязательствами в расчете на одну акцию.

Существует несколько способов, благодаря которым взаимный фонд может добиться повышения стоимости чистых активов. Эти способы аналогичны способам, которыми пользуются индивидуальные инвесторы, чтобы «сделать деньги» на операциях с акциями, облигациями и наличными средствами.

Во-первых, взаимный фонд может получать дивиденды на принадлежащие ему акции компаний. Взаимный фонд также может положить деньги в банк, который выплачивает проценты по вкладам, либо приобрести облигации, приносящие доход по процентам. Все свои различные источники доходов взаимный фонд обязан распределять среди акционеров. Как правило, это происходит один или два раза в год и носит название распределением дохода.

Во-вторых, в конце года фонд распределяет среди акционеров прибыль, которая получена за счет продажи финансовых активов, поднявшихся в цене. Этот процесс носит название распределением прибыли от продажи ценных бумаг.

Стоит отметить, что фонды не всегда получает прибыль. Если инвестиции не окупаются, а акции или облигации продаются по более низкой цене, чем покупались, то фонд несет капитальные убытки. Некоторый «плюс» этой ситуации в том, что убытки могут накапливаться с целью уменьшения налогооблагаемой прибыли будущих периодов. Естественно, инвестор может пересмотреть свое решение об участии в фонде, особенно если его фонд несет убытки в то время, когда наблюдается рост остального рынка.

«Открытые» и «закрытые» инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды могут быть «открытыми» и «закрытыми». Оба этих вида используют средства инвесторов и управляются профессиональными менеджерами, которые стремятся диверсифицировать портфель фонда с помощью той или иной избранной инвестиционной стратегии. Разница между «открытыми» и «закрытыми» инвестиционными фондами состоит в том, каким образом фонд структурируется с точки зрения собственности.

«Открытые» фонды (Open-End Funds) выпускают и выкупают обратно свои акции по требованию, другими словами, когда инвестор вкладывает деньги или погашает акции. Как правило, это происходит ежедневно, и суммарные активы фонда либо растут, либо уменьшаются по мере притока или оттока средств. От количества инвесторов фонда зависит число акций: чем больше желающих инвестировать в фонд, тем больше акций он выпускает, причем их количество не влияет на цену каждой отдельной бумаги.

«Закрытые» фонды (Closed-End Funds) подобно публичным компаниям, выпускают определенное число акций, которые размещаются в ходе IPO и потом торгуются на бирже, как другие акции. Стоимость акций «закрытого» фонда определяется спросом инвесторов на его акции, а не общей стоимостью его активов.

«Новичкам» не рекомендуется приобретение акций «закрытых» фондов — этот вид инвестирования достаточно сложен и требует немалого опыта. Данные фонды торгуются на открытом рынке, акции большинства из них по целому ряду причин продаются со «скидкой» по сравнению со стоимостью активов, которые лежат в их основе. Большинство инвесторов стараются размещать средства в «закрытые» фонды, которые получают значительные прибыли и торгуют с большой скидкой. При этом расчет идет на сужение спреда между скидкой и стоимостью активов, которые лежат в основе фонда. Тем же, кто не способен оценить данный спред, рекомендуют размещать инвестиции в «открытые» фонды.

Фонды «с нагрузкой» и «без нагрузки»

Фонды «с нагрузкой» и «без нагрузки» разнятся тем, что фонды «с нагрузкой» (Load Funds) взимают с инвесторов комиссию.

Среди фондов «с нагрузкой» выделяют:

• фонды, которые взимают разовый комиссионный сбор при продаже акций (размер комиссии — от 3% до 6,25% от объема инвестиций);
• фонды, которые взимают разовый комиссионный сбор при реализации инвестором своего капиталовложения (обычно размер комиссии — 3% от стоимости актива на момент продажи).

Кроме того, подавляющее большинство фондов «с нагрузкой» ежегодно взимают комиссионный сбор по так называемому «Правилу 12B-1». Данный сбор используют для покрытия расходов на маркетинг и размещение ценных бумаг (размер комиссии — от 0,25% до 0,75% от годовой стоимости активов). Нужно сказать, что отдельными фондами «без нагрузки» также взимается комиссия по «Правилу 12B-1». Фонды «без нагрузки» (No-Load Funds), которые не взимают комиссионный сбор по «Правилу 12B-1», носят название «стопроцентными», или «настоящими фондами без нагрузки».

Что собой представляет взаимный фонд? По сути своей это диверсифицированный портфель акций под управлением профессиональных трейдеров. Этот фонд выпускает свои акции, стоимость которых напрямую зависит от стоимости портфеля. Таким образом, инвесторы взаимного фонда зарабатывают, если сборная солянка из акций собранных в портфеле фонда растет в цене, и терпят убытки, когда цена портфеля падает (например, в периоды медвежьего рынка).

В России аналогом взаимных фондов являются (ПИФы) вместо акций они продают своим инвесторам паи. Далее речь идет об инвестировании именно в западные (американские и европейские) взаимные фонды, надежность которых подтверждена многими десятилетиями. Впрочем для наших российских ПИФов (для тех из них, которые уже успели доказать свою надёжность и профессионализм управляющих) эта информация также будет актуальной.

Чем инвестиции во взаимные фонды выгодно отличаются от инвестиций в акции

Покупая акции той или иной компании, инвестор всегда должен помнить о том, что цена на них может упасть и никогда более не подняться. Отдельно взятая компания, какой бы огромной корпорацией она сегодня не являлась, в один «прекрасный» момент может взять и попросту разориться, оставив своих акционеров с носом. Серьёзному взаимному фонду такая участь не грозит благодаря:

1. Широкой портфеля акций. Когда даже при упадке в целом секторе, стоимость портфеля сильно не просядет благодаря акциям предприятий из других секторов экономики.
2. Профессиональному управлению. Серьёзными фондами управляют серьёзные люди. Они занимаются этим профессионально, и знают когда и какие активы следует докупать, а от каких нужно срочно избавиться.

Поэтому в долгосрочной перспективе инвестиции во взаимные фонды всегда выгодны. Если для примера взять американские фонды, то вся их история показывает, что они всегда в итоге показывают прибыль. Здесь важно помнить о том, что акции взаимных фондов относятся к разряду долгосрочных инвестиций, и они приносят свои плоды при сроках инвестирования от 10 – 15 лет.

Как инвестировать правильно

Правильные инвестиции во взаимные фонды являются превосходным способом размещения капитала. Многие люди не понимают той простой истины, что для того чтобы сделать действительно большое состояние, инвестиции в ВФ нужно держать минимум на протяжении нескольких экономических циклов во время которых происходят взлёты и падения рынка. У многих просто не хватает терпения, и они закрывают свои позиции на тех стадиях циклов, когда цена акций ВФ начинает снижаться. А между тем в данном случае снижение цен это прекрасная возможность докупить еще акций. Да именно докупить, или как еще говорят усредниться на понижении. Это то, что я категорически не рекомендую делать при инвестировании в акции, но советую делать при инвестициях во взаимные фонды. Ведь как уже говорилось выше, диверсифицированный портфель фонда под профессиональным управлением имеет куда больше шансов продолжить рост после очередного падения.

Как выбрать взаимный фонд для инвестиций

Выбирать следует из тех фондов, которые за последние несколько лет показывали стабильный рост. Среди них остановите свой выбор на том, который опережает все остальные по результатам последнего года. Портфель акций фонда должен быть широко диверсифицированным, то есть он должен содержать акции предприятий относящихся к различным отраслям экономики, а не быть сосредоточенным вокруг одной конкретной ниши.

Информацию о фондах и их структуре следует искать в компетентных источниках (например, при выборе американского взаимного фонда можно опираться на данные Investor’s Business Daily).

Секрет сложных процентов

Зарабатывая ежегодный процент от капитала, и вкладывая его этот самый капитал, мы в итоге получаем процент на проценты или другими словами – сложные проценты. Далеко не все представляют себе силу сложных процентов, а между тем она поистине колоссальна. Давайте рассмотрим действие сложных процентов на простом примере. Допустим, вы вложили 100000 рублей под 15% годовых и ежегодно снимаете прибыль, тогда за двадцать лет вы заработаете: 20лет*(100000рублей/100%)*15%=300000рублей, плюс исходные 100000 рублей, итого: 400000 рублей.

А теперь рассмотрим туже ситуацию, но только с тем условием, что прибыль ежегодно не изымается, а добавляется к основному вкладу (реинвестируется). Матемаматика в данном случае будет иметь следующий вид:

Через год вы получите 15000 рублей процентов и добавите их к первоначальным 100000 рублям инвестиций.

Еще через год вы получите свои 15% прибыли, но уже не со 100000 рублей, а со 115000 рублей, что составит: (115000/100)*15=17250 рублей. Полученную прибыль мы вновь добавляем к инвестируемому капиталу, увеличивая его таким образом до 115000+17250=132250 рублей.

Если мы будем поступать аналогичным образом в течение остальных 18 лет, то в итоге получим сумму в размере 1423177 рублей. Можете поупражняться с калькулятором и проверить полученный мною результат. А результат как видите налицо. В первом случае в конце периода инвестирования мы имели 400000 рублей, а во втором случае мы получили 1423177 рублей, на миллион рублей больше. Вот этот самый миллион и есть результат магии сложных процентов!

Основные ошибки при инвестировании во взаимные фонды

Иногда инвесторы выбирают секторные фонды, портфель которых ориентирован на определенную отрасль экономики и, следовательно, будет сильно от неё зависеть. В отличие от, например индексного фонда, в портфель которого входят акции определенного индекса (например, S&P500), который не будет так сильно проседать при спаде в какой либо отдельной отрасли экономики, ведь его всегда поддержат акции предприятий принадлежащих к другим секторам.

Часто инвесторы не выдерживают долгосрочной гонки, которая подразумевает инвестирование в выбранный фонд минимум на протяжении 10-15 лет. В периоды спада многие перекидывают сбережения из одного фонда в другой (показывающий более впечатляющие результаты) не дождавшись очередного подъёма. А ведь следует помнить о том, что любой фонд после года или нескольких лет относительно стабильного роста неминуемо испытает некоторый спад (это вполне естественный процесс). В итоге получается ситуация когда продают за дешево и покупают за дорого.

Резюме

Инвестиции в надежные взаимные фонды при соблюдении вышеизложенных правил являются превосходным средством размещения капитала. Это ни в коем случае не Грааль, но – средство для выгодных вложений денег, как минимум. А как максимум, инвестиции данного типа можно рассматривать в качестве базы для создания финансовой независимости.