Курсовая работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ООО "Форвард-Строй")

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

на 01.01.2015 г.

Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.

С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.

Показатели	за 2013 г.		за 2014 г.		Изменение (+-)
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Доходы, всего	6411000	100	8389327	100	1978327	0
в том числе: 1. Доходы от обычных видов деятельности	6263775	97.7	8207745	97.84	1943970	0.14
2. Проценты к получению	16064	0.25	24510	0.29	8446	0.04
3. Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0
4. Прочие доходы	131161	2.05	157072	1.87	25911	-0.18
II. Расходы, всего	6532250	100	7629635	100	1097385	0
в том числе: 1. Расходы по обычным видам деятельности	6317989	96.72	7420219	97.26	1102230	0.54
2. Проценты к уплате	19022	0.29	28206	0.37	9184	0.08
3. Прочие расходы	195239	2.99	181210	2.38	-14029	-0.61
III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов	0.98		1.1		0.12
IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов	0.99		1.11		0.12

В отчетный период доходы организации возросли на 1978327 тыс. руб. и составили 8389327 тыс. руб.

При этом:

• доходы от обычных видов деятельности возросли на 1943970 тыс. руб. или 31.04%
• проценты к получению возросли на 8446 тыс. руб. или 52.58%
• доходы от участия в других организациях равны нулю.
• прочие доходы возросли на 25911 тыс. руб. или 19.76%

В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 97.84%.

Расходы ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) возросли на 1097385 тыс. руб. и составили 7629635 тыс. руб.

При этом:

• расходы по обычным видов деятельности возросли на 1102230 тыс. руб. или 17.45%
• проценты к уплате возросли на 9184 тыс. руб. или 48.28%
• прочие расходы снизились на 14029 тыс. руб. или 7.19%

В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 97.26%.

В отчетный период увеличился уровень доходов, приходящихся на 1 рубль расходов предприятия с 0.98 до 1.1 руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности работы предприятия.

При этом отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов возросло и составило 111%.

Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности

Показатель	код	за 2013 г.	за 2014 г.	Изменение (+/-), тыс. руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка (нетто) от продаж	2110	6263775	8207745	1943970	31.04
Себестоимость реализации	2120	2667088	3392146	725058	27.19
Валовая прибыль	2100	3596687	4815599	1218912	33.89
Коммерческие расходы	2210	3513105	3877503	364398	10.37
Управленческие расходы	2220	137796	150570	12774	9.27
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-54214	787526	841740	-1552.62
Проценты к получению	2320	16064	24510	8446	52.58
Проценты к уплате	2330	19022	28206	9184	48.28
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	0
Прочие доходы	2340	131161	157072	25911	19.76
Прочие расходы	2350	195239	181210	-14029	-7.19
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-121250	759692	880942	-726.55
Отложенные налоговые обязательства	2430	4339	763	-3576	-82.42
Отложенные налоговые активы	2450	25063	-17755	-42818	-170.84
Текущий налог на прибыль	2410	0	141937	141937
Иные обязательные платежи из прибыли	2460	389	1633	1244	319.79
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	-100915	597604	698519	-692.19

В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 159.5% продиктован изменением выручки, и на -59.48% - изменением себестоимости.

Увеличение прибыли от продаж на 841740 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.

Увеличение суммы общей бухгалтерской прибыли отчетного периода обусловлено ростом полученной прибыли от продаж на 95.55% и ростом сальдо прочих доходов и расходов на 4.45 %.

В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: рост прибыли до налогообложения - 5.61%, увеличение суммы уплаченных налогов из прибыли - 26.12%.

Динамика структуры прибыли до налогообложения

Показатели	за 2013 г.		за 2014 г.		Изменение (+-) тыс. руб.
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль (убыток) от продаж	-54214	44.71	787526	103.66	841740
2. Сальдо прочих доходов и расходов	-67036	55.29	-27834	-3.66	39202
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	-121250	100	759692	100	880942
4. Налоги из прибыли	-20335	16.77	162088	21.34	182423
5. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-100915	83.23	597604	78.66	698519

В составе общей бухгалтерской прибыли сумма налогов из прибыли занимает в отчетном периоде 21.34%, что превышает установленную законодательством ставку налога на прибыль. Таким образом, необходимо принимать меры по внедрению на предприятии системы налогового планирования.

В связи с тем, что в отчете о финансовых результатах присутствуют как выручка и себестоимость продаж, так и коммерческие и управленческие расходы, представляется возможным провести оценку качественного уровня финансовых результатов от продажи продукции.

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение (+-) тыс. руб.
	за 2013 г.	за 2014 г.
1	2	3	4
1. Объем продаж	6263775	8207745	1943970
2. Себестоимость продаж – переменные затраты	2667088	3392146	725058
3. Маржинальный доход	3596687	4815599	1218912
4. Доля маржинального дохода в объеме продаж	0.57	0.59	0.02
5. Постоянные затраты	3650901	4028073	0
6. Критическая точка объема продаж	6405089	6827242	422153
7. Запас финансовой прочности (ЗФП)	-141314	1380503	1521817
8. ЗФП в % к объему продаж	-2.26	16.82	19.08
9. Прибыль от продаж	-54214	787526	841740

Как показывает расчет, в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 6405089 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 6263775 тыс. руб., т.е. если бы выручка стала еще ниже, то предприятие стало бы убыточным. В отчетном году существует запас финансовой устойчивости. Выручка может уменьшиться еще на 16.82% и только тогда рентабельность будет равна нулю.

Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Также важным показателем финансового результата деятельности предприятия являются показатели рентабельности его деятельности. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Таким образом, в данной работе будет проведен анализ прибыли и рентабельности на примере конкретной организации.

Объектом исследования в данной работе является ОАО «Серпуховский завод «Металлист».

На протяжении всей своей истории завод «Металлист» - приборостроительное предприятие, специализирующее на выпуске гиромоторов, гироблоков, различных точных электромеханических датчиков и устройств.

В настоящее время основными видами деятельности завода является производство частей приборов и инструментов для навигации, управления, измерения, контроля, испытаний и прочих целей и др.

Уставный капитал ОАО «Серпуховский завод «Металлист» на начало 2014 года составлял 146 тыс. руб. В результате дополнительного выпуска акций на сумму 33 тыс. руб. уставный капитал на конец 2014 года составляет 179 тыс. руб.

Первым шагом анализа финансовых результатов является анализ динамики прибыли. Анализ динамики прибыли позволяет оценить рост (или спад) показателей прибыли, таких как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль, за анализируемый период, а также отметить положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

Для анализа динамики финансовых результатов воспользуемся данными Отчета о финансовых результатах ОАО «Серпуховский завод «Металлист» за 2014 год (приложение 2) и проведем горизонтальный анализ.

В результате проведенного анализа получены следующие данные, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Анализ динамики финансовых результатов

Показатель	Отчетный период, тыс. руб.	Предыдущий период, тыс. руб.	Отклонения, тыс. руб.	Отклонения, %
Выручка от продаж
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Отложенные налоговые обязательства
Отложенные налоговые активы
Чистая прибыль

Для наглядности построим гистограмму, отражающую основные показатели прибыли

Рис. 1. Динамика основных показателей прибыли за 2013-2014 гг.

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что основные показатели финансовых результатов в отчетном периоде значительно увеличились. Так, валовая прибыль возросла на 28563 тыс. руб. или на 36,74%. Этому способствовало увеличение выручки на 644810 тыс. руб. или на 109,51%. Увеличение себестоимости на 616247 тыс. руб. или на 120,59% оказало отрицательное влияние на показатель валовой прибыли.

Прибыль от продаж увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 28673 тыс. руб. или на 37,97%. Данному увеличению способствовало также повышение выручки и снижение коммерческих расходов. Коммерческие расходы снизились на 110 тыс. руб. или на 4,93%. Рост себестоимости оказал негативное влияние на прибыль от продаж.

Прибыль до налогообложения по сравнению с предыдущим годом возросла на 35228 тыс. руб. или на 59,08%. Данное увеличение вызвано ростом прибыли от продаж, доходов от участия в других организациях, процентов к получению и прочих доходов, а также снижением процентов к уплате.

Чистая прибыль по сравнению с предыдущим годом возросла на 27188 тыс. руб. или на 56,16%. Данное увеличение вызвано ростом прибыли до налогообложения. Отрицательно повлиял на чистую прибыль такой показатель, как текущий налог на прибыль.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж. Поэтому далее проведем анализ прибыли от продаж, а также оценим структуру выручки от продаж, т.к. она включает в себя и себестоимость, и прибыль, а после этого проведем факторный анализ прибыли от реализации, чтобы определить влияние основных факторов на прибыль от продаж.

Анализ прибыли от реализации представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ прибыли от продаж

Показатель	Отчетный период		Предыдущий период		Отклонения
Выручка от продаж
Себестоимость продаж
Валовая прибыль от продаж
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж

По данным таблицы, наблюдается рост прибыли от продаж, что уже было отмечено ранее. К этому привело увеличение выручки на 644810 тыс. руб. или на 109,51% и снижение коммерческих расходов на 110 тыс. руб. или на 4,93%. Себестоимость оказывает негативное влияние на прибыль от реализации в связи со значительным увеличением в отчетном году. Также при оценке структуры выручки видно, что основная доля в объеме выручки принадлежит себестоимости и составляет 91,38%. Что касается доли прибыли от продаж в объеме выручки, то данное значение составляет в отчетном году 8,45% и является показателем рентабельности, т.к. рентабельность продаж определяется отношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Таким образом, рентабельность продаж в отчетном году составила 8,45%. Подробно показатель рентабельности продаж и факторы, на него влияющие, будут рассмотрены далее.

Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж, являются объем реализации продукции, ее структура, себестоимость и цена.

ПР = ВР - С = К ˟ Ц - С ˟ К,

где ПР - сумма прибыли от продажи; ВР - выручка от продажи; К - количество реализованной продукции; Ц - цена реализации единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции.

Для проведения факторного анализа воспользуемся данными по инфляции, которая за отчетный год составила 11,4%, для определения индекса цен, необходимого для расчета показателей в сопоставимых ценах. Таким образом, индекс цен Ip = 1,114.

В таблице 3, расположенной ниже, представлены данные необходимые для дальнейшего расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от продажи продукции.

Таблица 3

Анализ прибыли по факторам

В таблице 4 представлен расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от продажи продукции способом цепных подстановок, где 0 обозначает данные начала периода, а 1 - данные конца периода. Факторы в таблице обозначены следующими символами:

V - объем реализации продукции;

Уд.в. - структура продукции;

С - себестоимость.

Таблица 4

Влияние факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции способом цепных подстановок

Показатели						Сумма прибыли, тыс. руб.	Дельта, тыс. руб.
На начало периода					ВР 0 - с/с 0 = =588799 - 513280
Условные 1					Пр 0 ˟ Кр = 75519 ˟ 1,881
Условные 2					ВР усл - с/с усл = 1107368,9-1013839,3
Условные 3					ВР 1 - с/с усл = 1233609 - 1013839,3
На конец периода					ВР 1 - с/с 1 = 1233609 - 1129417
Сумма дельт

Таким образом, изменение суммы прибыли:

• · за счет объема реализации продукции составило 66511,46 тыс. руб.;
• · за счет структуры составило -48500,84 тыс. руб.;
• · за счет повышения цен составило 126240,06 тыс. руб.;
• · за счет себестоимости реализованной продукции составило -115577,68 тыс. руб.

Общее изменение прибыли, которое находится суммированием данных изменений, составляет 28673 тыс. руб.

По результатам факторного анализа прибыли от продаж, можно сделать вывод о том, что негативное влияние на прибыль от реализации оказало изменение структуры продукции и повышение себестоимости, а увеличение объема реализации и повышение цен оказало положительное влияние на прибыль от продаж.

Для анализа рентабельности воспользуемся Бухгалтерским балансом ОАО «Серпуховский завод «Металлист» (приложение 1) и Отчетом о финансовых результатах ОАО «Серпуховский завод «Металлист» (приложение 2) и рассчитаем основные показатели рентабельности:

• · рентабельность продаж;
• · рентабельность затрат на производство;
• · рентабельность собственного капитала.

Используя формулу рентабельности продажрассчитаем показатель рентабельности продаж предприятия и проведем анализ. Анализ представлен в таблице 5.

Таблица 5

Анализ и оценка рентабельности продаж

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Абсолютные отклонения, +/-	Относительные отклонения, %
Выручка от продаж, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Рентабельность продаж, %

По данным таблицы видно, что в отчетном году рентабельность снизилась по сравнению с предыдущим годом на 4,38% и составила 8,45%. Снижение рентабельности продаж произошло в результате значительного увеличения себестоимости, темп роста которой составляет 220,59% и превышает темп роста выручки, который составляет 209,51%.

На анализе рентабельности продаж остановимся более подробно и проведем факторный анализ, чтобы определить влияние факторов на изменение рентабельности продаж.

Факторная модель выглядит следующим образом:

где ПР - прибыль от продаж; ВР - выручка от продаж; С - себестоимость; КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходы.

1.Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность составляет 45,56%.

2.Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж составляет -49,95%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж составляет 0,01%.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж составляет0%.

∆Рентабельность продаж = 45,56 + (-49,95) + 0,01 + 0 = - 4,38%.

Таким образом, увеличение выручки от продаж привело к росту рентабельности продаж на 45,56%, повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 49,95%, снижение коммерческих расходов привело к незначительному росту рентабельности на 0,01%, а управленческие расходы никакого влияния на рентабельность не оказали, т.к. данный показатель, и в отчетном, и в предыдущем периодах равен 0.

По результатам факторного анализа, можно сделать вывод о том, что основным фактором, который оказал отрицательное влияние и привел к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде, является себестоимость.

Следующим основным показателем рентабельности является рентабельность затрат на производство. Используя формулу рентабельности затрат на производство рассчитаем данный показатель и проведем анализ рентабельности затрат на производство. Анализ представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ и оценка рентабельности затрат на производство

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Абсолютные отклонения, +/-	Относительные отклонения, %
Выручка, тыс. руб.
Себестоимость продаж, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Полная себестоимость,
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Рентабельность затрат на производство, %

По данным таблицы, видно, что рентабельность затрат на производство в отчетном году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 5,49% и составила 9,23%. Снижение рентабельности произошло в результате значительного увеличения полной себестоимости продукции на 120,04%. При этом темп роста полной себестоимости превышает темп роста выручки.

В связи с тем, что рентабельность затрат на производство также как и рентабельность продаж потерпела значительное снижение, то следует провести факторный анализ и определить влияние факторов на рентабельность затрат на производство.

Факторная модель выглядит следующим образом:

Воспользуемся данными таблицы 6 и определим влияние каждого фактора на рентабельность затрат на производство, используя метод цепных подстановок:

1. Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность затрат на производство составляет 125,63%.

2. Влияние изменения себестоимости на рентабельность затрат на производство составляет -131,13%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность затрат на производство составляет 0,01%.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность затрат на производство составляет 0%.

Совокупное влияние факторов составило:

∆Рентабельность затрат на производство = 125,63 + (-131,13) + 0,01 + 0 = 5,49.

По результатам факторного анализа рентабельности затрат на производство, можно сделать вывод о том, что повышение выручки способствовало увеличению рентабельности на 125,63%, рост себестоимости привел к снижению рентабельности затрат на производство на 131,13%, снижение коммерческих расходов увеличило рентабельность на 0,01, управленческие расходы также не оказали никакого влияния, т.к. данный показатель равен 0 и в отчетном, и в предыдущем периодах. Таким образом, основным фактором, который оказал негативное влияние на рентабельность затрат на производство и снизил данный показатель, является себестоимость.

Следующим основным показателем рентабельности является рентабельность собственного капитала. Рассчитаем данный показатель, используя формулу рентабельности собственного капитала и проведем анализ. Анализ представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ и оценка рентабельности собственного капитала

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Абсолютные отклонения, +/-	Относительные отклонения, %
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала, %

По результатам анализа рентабельности собственного капитала можно сказать, что рентабельность в отчетном году возросла по сравнению с предыдущим годом на 2,51% и составила 17,54%. Увеличение рентабельности в отчетном году произошло в результате увеличения чистой прибыли на 27188 тыс. руб. или на 56,16%, что превышает темп роста средней величины собственного капитала, который составляет 133,81%.

После проведенного анализа всех основных показателей рентабельности для наглядности построим гистограмму (рис.2), отражающую динамику данных показателей.

Рис. 2. Динамика основных показателей рентабельности за 2013-2014 гг.

Таким образом, по графику видно, что в отчетном периоде вырос только показатель рентабельности собственного капитала, остальные основные показатели рентабельности снизились по сравнению с предыдущим годом.

По результатам проведенного анализа было выявлено, что негативное влияние на многие показатели оказало значительное повышение себестоимости. Так, при оценке структуры выручки было определено, что основная доля в объеме выручки принадлежит себестоимости и составляет 91,38%. При факторном анализе прибыли от продаж было установлено, что повышение себестоимости снизило прибыль от реализации на 115577,68 тыс. руб. В результате проведения факторного анализа рентабельности продаж было выявлено, что повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 49,95%. По результатам факторного анализа рентабельности затрат на производство было установлено, что рост себестоимости привел к снижению рентабельности затрат на производство на 131,13%.

Как видно, это значительные цифры, к которым привело увеличение себестоимости и тем самым способствовало снижению финансовых результатов организации. В связи с этим следует проанализировать себестоимость по элементам затрат, чтобы определить на какой элемент предприятию следует обратить особое внимание. Анализ себестоимости по элементам затрат представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ себестоимости по элементам затрат

Показатель	Отчетный период		Предыдущий период		Отклонения
Материальные затраты
Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные нужды
Амортизация
Прочие затраты
Итого по элементам

Для наглядности построим диаграммы, отражающие структуру себестоимости по элементам затрат в отчетном (рис. 4) и предыдущем (рис. 3) периодах.

Рис. 3. Структура себестоимости по элементам затрат в 2013 г.

Рис. 4. Структура себестоимости по элементам затрат в 2014 г.

Сравнивая две диаграммы, видно насколько изменилась структура себестоимости за год. Если в 2013 году основным элементом расходов были расходы на оплату труда, то в 2014 году наибольшие расходы приходятся на материальные затраты, доля которых составляет 65,78% от всей себестоимости. По сравнению с предыдущим периодом материальные затраты возросли на 662825 тыс. руб. или на 841,75% и составили в отчетном году 741569 тыс. руб.

Таким образом, основная доля расходов приходится на материальные затраты, следовательно, именно данному элементу необходимо уделить особое внимание при выявлении резервов снижения себестоимости.

К тому же для дальнейшего роста финансовых результатов необходимо увеличение объема реализации продукции, тогда если предприятие найдет резервы снижения себестоимости, то при увеличении объема продаж, прибыль будет только возрастать, что положительно отразиться на всем финансовом состоянии организации.

Таким образом, для улучшения финансовых результатов деятельности могут быть предложены следующие рекомендации:

1) Определение резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции. Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

2) Снижение себестоимости продукции.

Себестоимость может быть снижена, исходя из анализа себестоимости по элементам затрат (таблица 8), за счет снижения материальных затрат.

Таким образом, в данной работе был проведен анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Серпуховский завод «Металлист» и предложены основные пути увеличения показателей финансовых результатов на предприятии.

Научный руководитель:
Ксенофонтова Оксана Викторовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, менеджмента и торгового дела Тульского филиала РЭУ им. Г . В . Плеханова , г . Тула , Россия

АНО ВПО "МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ"

Факультет экономики и управления

Кафедра статистики, маркетинга и бухгалтерского учета

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

специальность 080109.65 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"

"Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ООО "Форвард-строй")"

Выпускник Значкова Е.Г. БУ-501_113

Научный руководитель проф. Русин Н.М.

Москва 2013

Введение

3.3 Предложения по укреплению финансового положения и росту результатов деятельности организации

Заключение

Приложения

Введение

Тема дипломной работы актуальна , так как в условиях рыночных отношений целью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Максимизация прибыли в этой связи является первостепенной задачей предприятия. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйственного объекта.

Прибыль позволяет предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Поэтому одна из основных составных частей экономического анализа предприятия это анализ формирования прибыли. Прибыль является частью чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после реализации продукции доход превращается в прибыль. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимости реализованной продукции.

Цель дипломной работы является оценка уровня финансовых результатов коммерческой организации в динамике и выявление возможности дальнейшего улучшения финансового положения.

При реализации цели работы были решены следующие задачи:

установлению содержания понятия "финансовые результаты коммерческой организации и система показателей его характеризующих";

дана характеристика общества "Форвард-строй" в динамике;

выполнена оценка динамики формирования абсолютных показателей финансовых результатов работы общества;

финансовый результат показатель абсолютный

проанализирована динамика относительных показателей эффективности работы общества;

определены возможные направления дальнейшего развития бизнеса и улучшения его финансового положения.

Объектом дипломной работы является финансово-хозяйственная деятельность Общества с ограниченной ответственностью "Форвард-строй".

Предметом работы является анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности Общества с ограниченной ответственностью "Форвард-строй".

Методологической базой исследования является: обобщение методических положений, раскрывающих сущность финансовых результатов, использование методов сравнения, финансовых коэффициентов, относительных и средних величин, а также графический метод представления результатов исследования.

Информационная база исследования : нормативно-правовые документы по ведению учета и анализа, учебники, учебные пособия, содержащие методики финансового анализа, таких авторов как: Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю., Бердникова Т.Б., Крейнина М.Н., Пласкова Н.С., Савицкая Г.В. и др., использованы данные бухгалтерской (финансовой отчетности), учетные регистры и первичные учетные документы ООО "Форвард-строй".

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Сущность финансовых результатов деятельности предприятия

Необходимым условием деятельности предприятия выступает финансовый результат. Он завершает циклы деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Высокий уровень финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствует росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа формирование методики проведения анализа занимают центральное место в финансово-экономическом анализе.

Для любого предприятия получение финансового результата подразумевает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо выручки от реализации и расходов, понесенных им для ее получения.

Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе.

Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Получившаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Далеко не во всех жизненных ситуациях предпринимателя интересует только конечный, итоговый результат деятельности - прибыль. Внимание менеджмента постоянно сконцентрировано на процессе формирования составляющих в конечном итоге прибыль: суммах поступивших средств и расходов. Более того у бизнеса всегда присутствует, которая при росте объемов производства ориентирует бизнес не только на эффективность, но и на сохранение и увеличение рабочих мест, повышению благосостояния работников. Новые рабочие места предназначены для создания большей массы добавленной стоимости в составе которой присутствует прибыль, одновременно увеличение численности работающих связано с дополнительными расходами на оплату труда, улучшение условий труда, что в конечном итоге вполне возможно приведет к росту производительности труда.

Таким образом, недостаточно рассматривать при анализе финансовых результатов только прибыль (убыток) в динамике. Важно получить представление о причинах полученного конечного результата. Более того большое значение для бизнеса приобретает не только масса полученных доходов и прибыли, но и эффективность с которой были использованы вложенные в производство средства. А это значит, что в составе характеристик полученных финансовых результатов есть основание рассматривать и относительные показатели: капиталоотдача, рентабельность текущих расходов, рентабельность оборота и конечная рентабельность всего собственного капитала.

Все выше отмеченное дает основание рассматривать в данной работе финансовые результаты не в узком учетно-экономическом, а более широком комплексном аспекте.

Понятия "финансовые результаты", "прибыль" используются в бухгалтерском, налоговом учете, финансовом менеджменте, финансово-экономическом анализе.

Прибыль - экономическая категория, выражающая определенные производственно-экономические отношения по поводу формирования и использования совокупного национального продукта, стоимости и прибавочной стоимости (прибавочного продукта).

В реальной экономической жизни прибыль может принимать форму денежных средств, материальных ценностей, ресурсов и выгод. В форме прибыли реализуется большая часть накоплений предприятия.

По экономическому содержанию прибыль является денежным выражением части стоимости прибавочного продукта.

Воспроизводственная функцияхарактеризует прибыль как один из источников финансирования расширенного производства.

Стимулирующая функцияпредставляет прибыль как источник образования поощрительных фондов и социального развития коллектива предприятия.

В контрольной функцииприбыль выражается как один из основных показателей результативности хозяйственной деятельности.

В отечественной практике выделяются следующие виды прибыли:

валовая прибыль;

прибыль от продаж;

прибыль до налогообложения;

чистая прибыль.

Валовая прибыль - это разница между чистой выручкой от продажи (без НДС, акцизов, налога с продаж) продукции (работ, услуг) и себестоимостью этих продаж без условно-постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

Прибыль от продаж представляет собой результат от реализации продукции, определяемый как разница между чистой выручкой от продажи (без НДС, акцизов, налога с продаж) продукции (работ, услуг) и полной себестоимостью продаж, включая управленческие и коммерческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения есть, по существу, прибыль (убыток) от обычной деятельности, так как налоговые и иные аналогичные платежи представляют собой инструмент изъятия государством части прибыли, получаемой организацией, вследствие чего формируется чистая прибыль.

Чистая прибыль формируется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 4/99, в отчете о прибылях и убытках, по своему содержанию соответствует нераспределенной прибыли.

Отчет о прибылях и убытках считается носителем данных о степени успешности компании и обеспечивает заинтересованных пользователей не только стоимостными показателями прибыли или убытка, но и раскрывает структуру результата, что позволяет рассчитывать относительные показатели, такие как рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность деятельности и др.

В настоящее время в России в соответствии с ПБУ 9/99 применяется понятие выручка от продаж. Момент реализации (продажи) продукции (работ, услуг) подтверждается правом перехода собственности от одних владельцев к другим.

Передача этого права осуществляется в соответствии с условиями договора купли-продажи, обмена. Поэтому необходимо помнить, что выручка от реализации продукции в целях налогообложения определяется либо по методу начисления и предъявления заказчику расчетных документов, либо по методу оплаты.

Метод определения выручки устанавливается предприятием самостоятельно и закрепляется приказом по учетной политике. Выручка от продаж является основой формирования прибыли предприятия (см. рис.1).

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг?НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи?Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг?Валовая прибыль?Коммерческие расходы?Управленческие расходы?Прибыль (убыток) от продаж±Прочие доходы (+), прочие расходы (-) ?Прибыль (убыток) до налогообложения?Текущий налог на прибыль?Чистая прибыль отчетного годаРис.1. Схема формирования чистой прибыли предприятия

Также в процессе своей деятельности организация несет прочие расходы. Сальдо прочих доходов и расходов увеличивает или уменьшает прибыль от продаж и формирует прибыль до налогообложения. После уплаты налога на прибыль она, в свою очередь, может быть скорректирована на величину отложенных налоговых обязательств и отложенных налоговых активов. Чистая прибыль характеризует реальный прирост собственного капитала организации.

Финансовый результат от экономической деятельности отражается в Отчете о прибылях и убытках в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Распределение прибыли предприятия осуществляется в несколько этапов. На первом этапе прибыль до налогообложения распределяется на налог на прибыль и иные платежи (пени и штрафы за нарушения требований фискальной системы) из прибыли в бюджеты различных уровней (в федеральный, региональный и местный). До налогообложения необходимо дифференцировать совокупную прибыль на прибыль от обычной деятельности, облагаемую по стандартной ставке налогообложения прибыли и иные доходы, облагаемые по другим ставкам, или налог на них удерживается у источника выплаты налогов. Затем осуществляется уточнение прибыли до налогообложения на сумму корректировки налогооблагаемой прибыли. После этого рассчитывается налог на прибыль.

В соответствии со ст.284 НК РФ ставка по налогу на прибыль установлена в размере 20 %.

На втором этапе чистая прибыль распределяется собственниками предприятия. Величина чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится под воздействием суммы прибыли до налогообложения, величины корректировок прибыли до налогообложения для расчета налогооблагаемой базы для исчисления налога на прибыль, ставки налога на прибыль, иных аналогичных платежей из прибыли в бюджет.

По абсолютной сумме прибыли сложно судить об уровне доходности предприятия. Поэтому наряду с абсолютными показателями прибыли используются относительные показатели рентабельности (уровень прибыльности).

Рентабельность характеризует экономическую эффективность, определяемую как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятий.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности деятельности предприятия. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения, вследствие чего будет повышаться и эффективность деятельности предприятия. Одними из наиболее важных показателей является экономическая рентабельность активов (Rа) и рентабельность собственного капитала (Rск).

Рентабельность активов (Rа) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов (Rа) - своего рода индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли, показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации и рассчитывается как отношение прибыли за период к средней величине активов за период.

Рентабельность собственного капитала (Rск) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли и рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу в процентах.

Помимо этого, так же существуют такие показатели рентабельности как рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность основных средств и другие.

Рентабельность продаж (Rпр) - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определенный период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Рентабельность производства рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Рентабельность основных средств - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

Рентабельность основных средств или фондорентабельность показывает долю прибыли, приходящуюся на рубль стоимости основных средств.

1.2 Информационно-правовые основы анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия

Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия формируется за счет внешних и внутренних источников информации.

К внешним источникам информацииотносятся:

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей.

К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования Центробанка РФ;

Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений.

В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления;

Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли.

К ним относятся цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

К внутренним источникам информации относятся:

Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: величина годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. На основе этих показателей осуществляются обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли.

Источником подобной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельны вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатками финансовой отчетности являются обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях.

Основным документом, на основании которого делается анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия, является Отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.

Отчет о прибылях и убытках показывает результаты деятельности организации за отчетный период (год, квартал, месяц) и то, каким образом она получила прибыли и убытки, т.е. путем сопоставления доходов и расходов. Наиболее упрощенный отчет о прибылях и убытках мог бы содержать информацию лишь о выручке, затратах и результатах (прибылях и убытках).

Как правило, организации нужна более подробная информация о получаемых доходах, расходах и прибылях не только потому, что она может осуществлять несколько видов деятельности и иметь широкую номенклатуру расходов, но и потому, что необходимо понять и проанализировать, на каких этапах производственной, финансовой или другой деятельности появляются те или иные результаты. Отчет о прибылях и убытках вместе с балансом является важным источником информации для всестороннего анализа получения прибыли. Группировка его статей может помочь в проведении такого поэтапного анализа.

Показатели управленческого учета. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений.

Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели. Управленческий учет может быть структурирован в любом разрезе:

а) по центрам ответственности (центрам затрат, дохода, прибыли, инвестиций);

б) по видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая);

в) по видам продукции (по групповой номенклатуре или отдельным видам);

г) по видам ресурсов (материальные, нематериальные, трудовые, финансовые);

д) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация деятельности) и т.д.

В процессе построения системы информационного обеспечения анализа и управления прибылью в управленческом учете формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов;

Нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия, - нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т.д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов, проценты за кредит и т.д.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную не только на принятие стратегических решений, но и на эффективное текущее и оперативное управление формированием прибыли с учетом всех факторов, влияющих на величину прибыли.

Остановимся более подробно на законодательной базе анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия. Ее основой выступает, прежде всего, Налоговый Кодекс РФ, содержащий требования к определению доходов и расходов, их классификации, порядку признания и оценке.

В настоящий момент эффективная организация и ведение бухгалтерского учета невозможны вне взаимосвязи с учетом для целей налогообложения. В сложившейся ситуации одним из направлений совершенствования отечественной теории учета становится изучение различий между бухгалтерским учетом и учетом для целей налогообложения, выявление путей их возможной интеграции.

Рассмотрение соотношения налогового и бухгалтерского учета является актуальной проблемой. Налоговый учет эволюционирует из составной части бухгалтерского учета в самостоятельную систему со своими принципами. Соответственно, между показателем прибыли до налогообложения в отчете о прибылях и убытках и показателем облагаемой базы по налогу на прибыль может быть существенная разница, и именно выявление причин этих отклонений имеет особое значение для анализа финансовых результатов.

В настоящее время имеется две модели ведения учета:

Параллельное существование систем бухгалтерского и налогового учета как двух самостоятельных, независимых видов деятельности по учету.

Единая система бухгалтерского учета, в рамках которой собирается, группируется и обобщается информация, необходимая для корректного определения величины налоговых обязательств, в том числе по налогу на прибыль. Такая система бухгалтерского учета может предусматривать дополнительные учетные процедуры в рамках ведения аналитического учета хозяйственных операций для достоверного определения налоговой базы.

Таким образом, данные бухгалтерского учета отражают реальные результаты финансовой деятельности предприятия, а корректировки обусловлены исключительно фискальной направленностью правил налогового законодательства.

В соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций. Согласно Закону объектами бухгалтерского учета являются: факты хозяйственной жизни; активы; обязательства; источники финансирования его деятельности; доходы; расходы; иные объекты в случае, если это установлено федеральными стандартами. Отсюда можно сделать вывод, что объектом бухгалтерского учета являются также и финансовые результаты деятельности организаций и их обязательства перед бюджетом.

Сравним определение бухгалтерского учета и его задач с определениями, данными в ст.313 НК РФ: "Налоговый учет - система обобщения информации для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным настоящим Кодексом.

Налоговый учет осуществляется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных налогоплательщиком в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью исчисления и уплаты в бюджет налога".

Приведенное сопоставление понятий налогового и бухгалтерского учетов не будет полным, если не сказать еще об одном нормативном акте, касающемся их обоих. 31 декабря 2002 г. было зарегистрировано ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", утвержденное приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н. Содержание данного ПБУ имеет очень существенное значение для бухгалтерской практики, поскольку представляет собой попытку сформулировать правила ведения бухгалтерского учета хозяйственных операций с ориентацией на нормы гл.25 НК РФ.

ПБУ 18/02 вводит множество абсолютно новых, незнакомых и непривычных бухгалтеру-практику понятий и категорий. В их числе: "налог на бухгалтерскую прибыль (убыток)", "налог на налогооблагаемую прибыль", "постоянные разницы", "временные разницы", "постоянные налоговые обязательства", "отложенный налог на прибыль", "вычитаемые временные разницы", "налогооблагаемые временные разницы", "отложенные налоговые активы", "отложенные налоговые обязательства".

Устанавливая достаточно сложные правила учета фактов хозяйственной жизни, связанных с расчетами по налогу на прибыль, ПБУ 18/02 не отменяет норм гл.25 НК РФ. И, следовательно, вместо двух учетов, бухгалтерского и налогового, с помощью ПБУ 18/02 мы получаем уже три учета: бухгалтерский, налоговый и бухгалтерско-налоговый - некий синтез первого и второго, призванный в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета сделать бухгалтерскую отчетность организации более ясной и открытой пользователям представляемой в ней информации.

Также очень важным и требующим особого внимания является ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации". В разделе I "Общие положения" указываются назначение и сфера применения данного ПБУ, устанавливаются состав, содержание и методические основы бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций. Положение не применяется при формировании отчетности для внутренних целей, государственного статистического наблюдения, отчетности для кредитных организаций и для иных специальных целей.

Также изложены следующие требования к бухгалтерской отчетности: достоверность и полнота, нейтральность, целостность, последовательность, сопоставимость, соблюдение отчетного периода, правильность оформления.

Требование достоверности и полноты означает, что бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности. При этом достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Требование нейтральности означает, что при формировании бухгалтерской отчетности должна быть обеспечена нейтральность информации, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Требование целостности обусловливает необходимость включения в бухгалтерскую отчетность данных обо всех хозяйственных операциях, осуществленных как организацией в целом, так и ее филиалами, представительствами и иными подразделениями, в том числе выделенными на отдельные балансы.

Требование последовательности основывается на необходимости соблюдения постоянства в содержании и формах бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного года к другому.

Требование соблюдения отчетного периода означает, что в качестве отчетного года в России принят период с 1 января по 31 декабря включительно, т.е. отчетный год совпадает с календарным. Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода (31 декабря для годового бухгалтерского отчета и другие последние дни месяца для периодической бухгалтерской отчетности, например для отчетности за январь-февраль в високосные годы - 29 февраля).

Требование правильного оформления связано с соблюдением формальных принципов отчетности: составление ее на русском языке, в валюте Российской Федерации (в рублях), подписание руководителем организации и специалистом, ведущим бухгалтерский учет (главным бухгалтером), и т.п.

Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 <#"center">1.3 Методы анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности и рентабельности - это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Для проведения анализа финансовых результатов организации используют данные Отчета о прибылях и убытках и методы анализа балансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный, факторный.

Для получения объективных результатов деятельности организации необходимо провести анализ в следующей последовательности:

анализ динамики абсолютных показателей по обычным видам деятельности;

анализ эффективности по обычным видам деятельности;

анализ динамики показателей финансово-хозяйственной деятельности

планирование финансовых результатов на основе учета результатов анализа и планов деятельности.

На предприятии прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками на ее производство и реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

Вместе с тем прибыль на предприятии зависит не только от реализации продукции, но и от других видов деятельности, которые ее либо увеличивают, либо уменьшают. Поэтому в теории и на практике выделяют так называемую "балансовую прибыль". Ее название говорит само за себя. Она состоит из прибыли от реализации продукции (выручка от реализации продукции без косвенных налогов минус затраты на производство и реализацию продукции) плюс внереализационные доходы (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду и т.п.) минус внереализационные расходы (затраты на производство, не давшее продукции, на содержание законсервированных производственных мощностей, убытки от списания долгов и т.д.).

Кроме того, выделяется валовая прибыль, которая представляет собой балансовую прибыль за минусом или плюсом финансового результата от операций с основными фондами, нематериальными активами и иным имуществом. Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может быть определена по формуле:

Пб = + Пр + Пи + Пв. о., (1)

где Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг,

Пи - прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия,

Пв. о. - доходы (убытки) от внереализационных операций.

Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Прибыль от реализации продукции зависит от внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относятся: ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др. К внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия, относятся: конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы амортизации, система налогообложения и др.

Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции. Величина прибыли от реализации конкретного вида продукции определяется по формуле:

Пр = Vi * (Цi - Сi), (2)

где Цi - отпускная цена единицы i-ой продукции,

Сi - себестоимость единицы i-ой продукции,- объем реализации i-ой продукции.

Так же прибыль от реализации продукции и услуг зависит от 4 факторов.

П= VPПобщ * УДi * (Цi - Ci) (3)

где Побщ - объем реализованной продукции общей в натуральных показателях;

П - прибыль;

УДi - удельный вес i вида продукции в общем объеме;

Цi - цена i вида продукции;- себестоимость i вида продукции.

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов:

изменения объема реализации;

изменения структуры реализации;

изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Значимость финансовых результатов деятельности может быть оценена также по показателям рентабельности.

Для расчета показателей рентабельности специалисты рекомендуют применение следующих формул:

Рентабельность продаж по валовой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Общая выручка. (4),

где Валовая прибыль - разница между выручкой от продаж и себестоимостью продаж.

Формула расчета коэффициента валовой прибыли:

Коэффициент валовой прибыли = (Валовая прибыль / товарооборот (выручка)) *100 (5)

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (%).

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения/Выручку (Строка 2300/Строка 2110) *100% (6)

Рентабельность продаж по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка (7)

Рентабельность производства.

Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

Коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / Проценты к уплате (8)

Рентабельность собственного капитала (ROE).

Чистая прибыль * 2/Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года. (9)

Собственный капитал = Уставный капитал (1310) + Нераспределенная прибыль (1370) + Добавочный капитал (1350) + Резервный капитал (1360)

Рентабельность активов (ROA).

= ((Чистая прибыль + % платежи) * (1 - налоговая ставка)) / Активы предприятия *100% (10)

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) = Чистая прибыль/Собственный капитал+Добавочный капитал (11)

Рентабельность производственных фондов.

Рентабельность производственных фондов = Прибыль от продаж * 2/НА0 + НА1 + ОС0 + ОС1 + З0 + З1 (12)

где НА0-нематериальные активы на начало года;

НА1 - нематериальные активы на конец года;

ОС0 - основные средства на начало года;

ОС1 - основные средства на конец года;

З0 - запасы и затраты на начало года;

З1 - запасы и затраты на конец года.

Коэффициент фондоотдачи.

Коэффициент фондоотдачи = Выручка / (ОС0 + ОС1): 2 (13)

Уровень рентабельности продаж, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции (работ, услуг), ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид:

где Рпр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);РПобщ - общий объем реализованной продукции (работ, услуг);

УДобщ - удельный вес i-го вида продукции (работы, услуги) в общем объеме;

Цi - цена реализации i-го вида продукции (работы, услуги);

Сi - себестоимость i-го вида продукции (работы, услуги);

ВP - выручка от реализации продукции (работы, услуги) без НДС, акцизов и других аналогичных платежей.

На следующем этапе анализа определяется, какой вид продукции (работы, услуги) на предприятии является более доходным. Для этого проводится факторный анализ рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат) по каждому виду продукции (работы, услуги). Факторная модель этого показателя имеет вид:

= (15)

В данном случае уровень рентабельности зависит от двух факторов: себестоимости единицы продукции (работы, услуги) и среднереализационных цен.

Так как эти два фактора входят в состав прибыли от реализации продукции, необходимо модифицировать данную формулу:

==(16)

Комплексное влияние цен, производственных затрат, физического объема продукции (работы, услуги), структуры ее ассортимента оценивается с помощью коэффициента валовой прибыли. В торговой организации упрощенный расчет коэффициента (КВП) может быть выполнен следующим образом:

КВП= Объем продаж в отпускных ценах - Объем продаж в закупочных ценах (17)

Его снижение означает снижение способности покрывать издержки обращения, соответственно уменьшается прибыль от продажи. Коэффициенты, рассчитанные по отдельным видам товаров, характеризуют уровень доходности в разрезе ассортиментных групп товаров (работ, услуг).

Используя методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж (H) на прирост (уменьшение) валовой прибыли (?ВП) по следующей модели:

за счет изменения коэффициента ВП

ВП= (18)

за счет изменения объема продаж

ВП= (Н1-Н0) * (19)

Таким образом можно сказать, что оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования является рентабельность продаж. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию. Значит, важно следить за уровнем рентабельности для постоянного контроля уровня успешности ведения производственно-хозяйственной деятельности.

Глава 2. Анализ финансового положения организации

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Форвард-строй"

Местонахождение Общества определяется адресом постоянно действующего исполнительного органа Общества (Генерального директора) - РФ, 109029, Москва, ул. Нижегородская, д.32, стр.3.

Основным видом деятельности ООО "Форвард-строй" являются:

строительство зданий и сооружений;

производство общестроительных работ;

предоставление прочих услуг.

Целью деятельности ООО "Форвард-строй" является производство данных работ и услуг и удовлетворения существующего спроса на них на рынке Москвы и Московской области, а так же ряде других регионов и получение прибыли в процессе этой деятельности. В ООО "Форвард-строй" создан уставный капитал, размер которого составляет 20 408 руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число участников ООО "Форвард-строй" составляет два физических лица. Высшим органом управления ООО "Форвард-строй" является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов и др. Исполнительным органом ООО "Форвард-строй" является Генеральный директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельности фирмы, распоряжение имуществом, найм и увольнение персонала.

Рис. 2. Структура отделов ООО "Форвард-строй"

На рисунке 2 представлена организационная структура предприятия.

В таблице 1 представлена количественная характеристика персонала за 2011 и 2012 г.

Таблица 1

Количественная характеристика персонала за 2011 и 2012 г.

Изменения в списочной численности персонала происходят вследствие приема на работу и увольнения работников. По данным о наличии и движении кадров, в целом и по категориям и группам персонала строится баланс движения кадров. По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что за исследуемый период численность управленческого персонала не менялась. На предприятии создана эффективная схема управления, которая нуждается не в количественном изменении, а в качественном. А число специалистов незначительно увеличивается с каждым годом. За исследуемый период количество специалистов увеличилось на 8 человека. Это связано с тем, что при увеличении объема работы основная масса специалистов не способна с ним справиться.

В ходе анализа качественного и количественного состава персонала, проведем сравнительный анализ изменения общей численности персонала и количества уволенных работников за последние два года.

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что основные увольнения в организации за последние два года происходили из-за некомпетентности кадров, что свидетельствует о том, что предприятие требует от своих сотрудников высокий уровень квалификации и, соответственно, готова устанавливать высокий уровень заработной платы.

Таблица 2

Изменения общей численности персонала за 2011-2012 г.

Показатели2011г. 2012г. Отклонение+/-Темп роста, в %Численность работающих на начало года, чел. 2729+ 2107,4Принято на работу, чел. 510+ 5200,0Уволено с работы, чел. 32-166,6В т. ч. по причинам: Ухода на пенсию----Увольнения по собственному желанию10-10,0Увольнения по инициативе администрации220100,0Численность работающих на конец года2937+ 8127,6

В данный момент организация занимается строительно-монтажными и отделочными работами в Международном Аэропорту Домодедово. Производится расширение здания Аэровокзального Комплекса в сторону МВЛ и ВВЛ, с выносом фасада здания со стороны привокзальной площади, расширение зон примыкания и надстройки 2-го и 3-го этажей Г1, 3-го этажа Г2.

Таблица 3

Работы, выполненные ООО "Форвард-строй" с 2008 г. по н. в.

Наименование объектаВиды выполненных работ (услуг) ДатаСтоимость выполненных работ, млн. руб. Строительство жилого комплекса "ДыбенкоМонолит (25%) 40-ка этажного корпуса, с 2-х уровневой подземной автостоянкой06.2008 г. 2 989 563Строительство жилого комплекса "Петрозаводская"Устройство систем отопления, сантехнические работы, каменная кладка02.2008 г. 4 659 237г. Москва, Рубцовская набережная дом 3, стр.1. Ремонт помещения, электромонтажные работы,01.2009 г. 13 333 166"Производство (завод) гипохлорита натрия"Монолитные и гидроизоляционные работы01.2010 г. 10 895 226Измайловский ПКиОВосстановление ограждения балюстрады Круглого пруда. Капитальный ремонт здания радиоузла ГУК г. Москвы. 5.2011 г. 8 057 906Филиал службы автоматики и связи ГУП "Мосгортранс". Восстановление асфальтобетонного покрытия, поставка оборудования, монтаж и пуска наладка оборудования по модернизации тепловых завес, поставка технологического оборудования 2.2011 г. 14 174 696г. Москва, Ленинский пр. дом 87. Комплекс работ по капитальному ремонту09.2011 г. 100 000 000Город Москва, Ленинградский вокзал, Казанский вкзал. Демонтаж и последующий монтаж мощения под прокладку кабеля на привокзальной территории Ленинградского вокзала. Монтаж мощения под прокладку кабеля на привокзальной территории Казанского вокзала города Москвы. 9.2012 г. 3 116 355Район Преображенское ВАО г. МоскваБлагоустройство и формирование объекта: Черкизовский рекреационный природно-исторический комплекс (IV этап). 4.2012 г. 19 058 010

2.2 Характеристика имущества и источников его формирования общества в динамике

Для более полного представления о ситуации в организации ниже будет приведен горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 и 2012 годы

Проанализировав данные таблицы 4 можно увидеть, что в ООО "Форвард-строй" за 2011 год резко выросли запасы с 240 тыс. руб. до 6438 тыс. руб., то есть более чем в 25,8 раз. Также резко выросла и кредиторская задолженность с 1710 тыс. руб. до 9789 тыс. руб. (более чем в 4,7 раз). Одновременно сократились займы и кредиты на 70,89% (с 592 тыс. руб. до 154 тыс. руб.), что несомненно благоприятно для организации.

Наращивание в источниках финансирования текущей кредиторской задолженности позволяет руководству увеличить объем запасов и свободных денежных средств на счетах к концу 2012 г. до 4,2 млн. руб., что существенно больше сумм на начало 2011 и 2012 гг. Существенным источником финансирования деятельности общества к концу 2012 г. стала нераспределенная прибыль которая выросла до 1096 тыс. руб.

Таблица 4

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО "Форвард-строй" за 2011 и 2012 гг., тыс. руб.

АктивыНа 01.01.2011 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2012 г. Отклонение за 2011 г. Отклонение за 2012 г. абсолютноеТемп прироста, в %абсолютноеТемп прироста, в %12345678НМА00100-10-ОС264167595-97-36,74428256,29ОНА03550355--355-100Итого по 1 разделу26452260525897,738315,9Запасы 2406438751061982582,5107216,65НДС0444-00Дебит. задолженность 182012953770-525-28,852475191,11Краткосроч. фин. влож. 0218014702180--710-32,57Ден. средства32294246-3-9,37421714541,4Итого по 2 разделу20929946170007854375,43705470,93Баланс235610468176058112334,31713768,18УК1010200010100Нераспределен. прибыль 10716110965450,47935580,74Итого по 3 разделу 11717111165446,15945552,63Займы и кредиты02832-814,05ОНО03520352--352-100Итого по 4 разделу035483354--27176,55Займы и кредиты52915421-375-70,89-133-86,36Кредит. задолж. 17109789163858076472,28659667,38Итого по 5 разделу 22399943164067704334,08646365Баланс235610468176058112334,31713768,18

Из таблицы 4 видно, что на начало 2011 года наибольшую долю в оборотных активах организации составляет текущая дебиторская задолженность, сумма которой сократилась к концу года более чем на 500 тыс. руб. или 28,8%.

К началу 2012 года резко увеличились запасы с 10, 19% до 61,5% (в валюте баланса) и составили 6438 тыс. руб. Одновременно администрация общества сформировала краткосрочные финансовые вложения в сумме 2,18 млн. рублей. В источниках финансирования к концу года увеличилась кредиторская задолженность.

Есть основания полагать, что этот источник был использован в формировании. Рост объемов кредиторской задолженности продолжается и в 2012 году.

Таблица 5

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 г. и 2012 г., тыс. руб.

АктивыНа 01.01.2011 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2012 г. Измен. удельного веса в 2011 г., в п. п. Измен. удельного веса в 2012 г., в п. п. СуммаУдельный вес, в %СуммаУдельный вес, в %СуммаУдельный вес, в %123456789НМА0000100,0600,06ОС26411,211671,595953,38-9,621,79ОНА003553,39003,39-3,39Итого по 1 разделу26411,215224,986053,44-6,23-1,54Запасы 24010, 19643861,5751042,6651,31-18,84НДС0040,0440,020,04-0,02Дебиторская задолженность182077,25129512,37377021,41-64,889,04Краткосрочн. фин. влож. 00218020,8314708,3520,38-12,48Ден. средства321,36290,28424624,12-1,0823,84Итого по 2 разделу209288,79994695,021700096,566,231,54Баланс2356100104681001760510000УК100,43100,1200,12-0,330,02Нераспределен. прибыль 1074,541611,5410966,22-34,68Итого по 3 разделу 1174,971711,6411166,34-3,334,7Займы и кредиты0020,02830,470,020,45ОНО003523,36003,36-3,36Итого по 4 разделу 003543,38830,473,38-2,91Займы и кредиты52922,451541,47210,12-20,98-1,35Кредит. задолженность171072,58978993,511638593,0715,93-0,44Итого по 5 разделу 223995,03994394,981640693, 19-0,05-1,79Баланс2356100104681001760510000

В конце 2012 года наибольшую долю в активе также как и на начало года составляют запасы - 7510 тыс. руб. (42,66%). То же самое и в пассиве - неизменно высоким остается показатель кредиторской задолженности, хотя его значение немного снизилось с 93,51% на начало года до 93,07% на конец года.

Проведенный краткий анализ динамики имущества и источников его формирования дает основание предполагать, что администрация общества имеет намерения на расширение масштабов бизнеса и укрепление финансового положения за счет повышения эффективности как на формирования поступлений так и расходов.

В приведенной ниже таблице (см. таблицу 6) обобщены основные финансовые результаты деятельности Общества с ограниченной ответственностью "Форвард-строй" за рассматриваемый период и аналогичный период прошлого года.

За 2012 год организация получила прибыль от продаж в размере 665 тыс. руб., что равняется 2,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 1311 тыс. руб., или на 66,3%, причиной стало более высокие темпы роста затрат.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 11897 и 13208 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+76,2%) опережает изменение выручки (+61,6%).

Таблица 6

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО "Форвард-строй" за 2011 и 2012 г.

ПоказательТыс. руб. Изменение +,-2011 г. 2012 г. тыс. руб. ± % 1. Выручка19319312161189761,62. Расходы по обычным видам деятельности17343305511320876,23. Прибыль от продаж1976665-1311-66,34. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате-7703-2657438-96,55. EBIT (прибыль, убыток до уплаты процентов и налогов) -57274006127-1076. Чистая прибыль (убыток) -572732060471077. Капиталоотдача3,082,22 - 0,86 - 27,98. Производительность труда68184416323,9

Анализ показателя чистой прибыли во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" позволяет сделать вывод, что в 2012 г. имело место отражение прибыли (615 тыс. руб.), не связанной с результатом от продаж и прочих операций. Наиболее вероятным является списание на счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) других видов капитала (резервного, добавочного).

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в Отчете о прибылях и убытках (стр.2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1160 "Отложенные налоговые активы" баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в Бухгалтерском балансе и в Отчете о прибылях и убытках за отчетный период расходятся (т.е. разность строк 2450 и 2430 Отчета о прибылях и убытках не равна разности изменения строк 1160 и 1420 Бухгалтерского баланса).

Это обстоятельство свидетельствует о том, что с реализацией позиций ПБУ 12/2010 не все обстоит благополучно.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: "Бухгалтерский баланс", "Отчет о прибылях и убытках", а так же данные опроса специалистов ООО "Форвард-строй".

Таблица 7

Динамика абсолютных характеристик устойчивости финансового положения ООО "Форвард-строй"

Показатель2011 г. 2012 г. 2013 г. Запасы (ЗиЗ) 24064177496Собственный капитал1171711116Собственный оборотный капитал (СОС) - 147 - 351511Избыток (недостаток) собственных средств для финансирования запасов (СОС - ЗиЗ) - 387 - 6768 - 6685Долгосрочные заимствования (ДЗ) -15483Избыток (недостаток) для финансирования запасов (СОС + ДЗ - ЗиЗ) - 387 - 6614 - 6602Краткосрочные кредиты и займы (КЗ) 52915421Избыток (недостаток) всех основных источников финансирования запасов142 - 6460 - 6581Характеристика типа ситуации0,0,1 неустойчив. 0,0,0 кризисное0,0,0 кризисное

Рост и оценка абсолютных характеристик устойчивости финансов общества дает основание констатировать лучше положения.

В большинстве изученных методик финансового анализа установлено, что финансовые результаты отождествляют размер и динамику характеристик имущественного и финансового положения организации. Очевидно и обратное влияние: устойчивое, платежеспособное положение при достаточно грамотном финансовом менеджменте является гарантией не только стабильности, но и роста показателей финансовых результатов: выручки, расходов, прибыли и соответственно большинства относительных характеристик эффективности (рентабельности активов, деятельности, капитала, капиталоотдачи).

В таблице 8 представлены все основные показатели финансовой устойчивости ООО "Форвард-строй". Данные для таблицы взяты из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 8

Основные показатели финансовой устойчивости ООО "Форвард-строй"

ПоказательЗначение показателяИзменение показателя (гр.3-гр.2) Описание показателя и его нормативное значениеНа 01.01.2012 г. На 31.12.2012 г. 123451. Коэффициент автономии0,020,06+0,04Отношение собственного капитала к общей сумме капитала (Стр.1300/1700). Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7) 2. Коэффициент финансового левериджа60,2214,78-45,44Отношение заемного капитала к собственному (Стр.1400+1500/1300). Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,040,03+0,07Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам (Стр. (1300-1100) /1200). Нормальное значение: не менее 0,1. 4. Индекс постоянного актива3,050,54-2,51Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. 5. Коэффициент покрытия инвестиций0,050,07+0,02Отношение соб. капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала (Стр. (1300+100) /1700). Нормальное значение: 0,7 и более. 6. Коэффициент маневренности собственного капитала-2,050,46+2,51Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств (Строка (1300-1100) /1300). Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более. 7. Коэффициент мобильности имущества0,950,97+0,02Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества (Строка 1200/1600). Характеризует отраслевую специфику. 8. Коэффициент обеспеченности запасов-0,050,07+0,12Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов (Строка (1300-1100) /1210). Нормальное значение: 0,5 и более. 9. Коэффициент мобильности оборотных средств0,220,34+0,12Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов (Строка 1240/1200). 10. Коэффициент краткосрочной задолженности0,970,99+0,02Отношение краткоср. задолженности к общей сумме задолженности (Строка 1520/1500).

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2012 г. составил 0,06. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (6% от общего капитала организации) ООО "Форвард-строй" в значительной степени зависит от кредиторов. За год коэффициент автономии увеличился на 0,04.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период увеличился на 0,07 и составил 0,03. Коэффициент на последний день анализируемого периода (31.12.2012 г.) имеет неудовлетворительное значение.

Коэффициентный анализ устойчивости финансового положения подтвердил ранее сделанный вывод о сложностях с финансированием. Однако, нет оснований не заметить, что общество работает и даже наращивает объемы, формирует небольшую, но все же реальную прибыль.

Использование абсолютных и относительных показателей рекомендованных для оценки устойчивости финансов коммерческой организации показало, что не всегда формальный подход дает возможность вполне приемлемых оценок.

Реальные процессы финансирования деятельности коммерческих организаций могут не подходить по ранее выработанный принцип оценки финансового состояния.

Если рассуждать кратко, то можно сделать заключение о том, что данное общество функционирует на рынке строительства с устоявшимися связями, в рамках делового оборота широко использует средства партнеров по бизнесу, наращивает объемы производства и в определенной мере преуспевает в движении прибыли.

Средства партнеров в рамках кредиторской задолженности позволяет обществу работать, а при формальных оценках по существующим методикам у организации положение становится более сложным несмотря на рост объемов.

Данное положение позволяет отметить, что не всегда методики анализа соответствуют особенностям деятельности организации в рыночных условиях. Другие замечания следует сделать относительно ограниченности положения финансовых результатов только в величине прибыли (убытка). Без рассмотрения в составе финансовых результатов и составе доходов и расходов анализ становиться не только ограниченным, но и малорезультативным. Если же вести речь о размерах и динамике относительных характеристик финансовых результатов, то становиться очевидной невозможность объяснить содержание показателей рентабельности как отношения разности выручки и затрат либо к выручке, либо к сумме всех затрат.

Следовательно, только разложение всего анализа финансовых результатов на элементы формирования доходов, выручки, расходов, затрат, разные варианты сравнения поступлений и расходов обеспечивает наиболее глубокое и качественное представление о динамике размера финансового результата (прибыли) и характеристик эффективности деятельности этого результата (рентабельность, капиталоотдача).0,05 до 0,07 (+0,02) вырос коэффициент покрытия инвестиций за 2012 год. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2012 г. значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 7%). Коэффициент обеспеченности материальных запасов за анализируемый период (01.01.2012 г. - 31.12.2012 г.) увеличился на 0,12 и составил 0,07. На последний день анализируемого периода (31.12.2012 г.) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не укладывается в норму.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Формально устойчивость положения представляет платежеспособность, а платежеспособность является гарантией устойчивого продолжения деятельности, результатом которой становиться формирования выручки, затрат и прибыли как разницы между этими суммами.

Более того связь названных характеристик осуществляется через характеристики ликвидности отдельных видов имущества организации.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Таблица 9

Динамика коэффициентов ликвидности ООО "Форвард-строй"

Показатель ликвидностиЗначение показателяИзменение показателя (гр.3 - гр.2) Расчет, рекомендованное значениеНа 01.012012 г. На 31.12.2012 г. 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности11,040,04Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. (Стр.1200/ (1510 + 1520). Нормальное значение: не менее 2. 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности0,350,580,23Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (Стр. (1230+1240+1250) / (1510+1520). Нормальное значение: 1 и более. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности0,220,350,13Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам (Стр. (1240 + 1250) / (1510+1520). Норм. значение: 0,2 и более

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,58. Это означает, что у ООО "Форвард-строй" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,35). При этом за год коэффициент вырос на 0,13.

Значение коэффициента текущей ликвидности близко к единичным, что означает формально в случае необходимости погашения всех срочных обязательств общество прекратит деятельность, ибо превращение всех запасов в средства погашения обязательств создаст ситуацию отсутствия средств для очередного производственного цикла.

В данной ситуации следует воспользоваться предложением М.Н. Крейниной для роста "нормального" необходимого коэффициента текущей ликвидности по формуле Ктлн = (З + Кр) / Кр и сравнение этого коэффициента с ранее расчитанными по балансу.

Ктлн на начало 2012 г. = (6417 + 9943) / 9943 = 1,64;

Ктлн на конец 2012 г. = (7496 + 16406) / 16406 = 1,46.

С некоторой долей условности при сравнении этих коэффициентов с балансовыми (1,0 и 1,04) дает основание сделать заключение о неплатежеспособности общества как на начало так и на конец 2012 года. Этот вывод подтверждает ранее сделанные заключения о кризисности финансового положения.

Сделанные выводы однако могут быть подвергнуты сомнению если в составе достаточно большого объема кредиторской задолженности отсутствуют значительные объемы просроченные к своевременному погашению.

Более того к концу 2012 года у общества на счетах было 4,2 млн. руб. денежных средств и около 1,5 млн. руб. краткосрочных финансовых вложений (всего высоко ликвидных активов более 5,7 млн. руб. - около 35% всей суммы кредиторской задолженности).

Поэтому без рассмотрения состава кредиторской задолженности по срокам ожидаемого погашения делать выводы о состоянии с платежеспособностью весьма сложно.

Глава 3. Анализ динамики характеристик финансовых результатов ООО "Форвард-строй"

3.1 Анализ абсолютных показателей финансовых результатов работы организации

Финансовая отчетность предприятия является основной информацией, которая дает полное представление о текущей эффективности деятельности предприятия. Правильное использование этой информации руководителями, менеджерами, инвесторами и конкурентами дает возможности принять ключевые решения и влиять на дальнейшую устойчивость предприятия.

Чтобы оценить финансовые результаты деятельности исследуемой организации, проведем анализ абсолютных характеристик за 2010 - 2012 годы.

Таблица 10

Изменение расходов и величины прибылей (убытков) за 2010-2012 гг.

АктивыЗа 2010 г. За 2011 г. За 2012 г. Отклонение в 2011 г. Отклонение в 2012 г. абсолютноеТемп прироста в %абсолютноеТемп прироста в %Выручка8216197483121611532140,361146858,07Себестоим. -7803-8912-27949-110914,21-19037-213,61Валовая прибыль41310407326799942419,85-7140-68,61Управленч. расходы-283-8431-2602-81482879,155829-69,14Прибыль от продаж130240566522751750-1740-72,35Прочие доходы001610001610-Прочие расходы-17-7703-1875-778045764,75828-75,66Прибыль (убыток) до налогооблож. 1135727400-5614-4970,8-5327-93,01Текущий налог на прибыль-2308023-10080-Чистая прибыль отчетного периода86-5298320-5384-6260,55618-106,04

За трехлетний период основные составляющие формирования финансового результата имели аналогичную тенденцию изменения. Крайним годам характерны более высокие темпы роста выручки, основного компонента доходов. Рост прямых затрат (себестоимости) имел несколько меньшие темпы. Валовая прибыль, прибыль от продаж имели также выраженную тенденцию роста, но 2011 год выделился своеобразной особенностью: слишком большим размером управленческих расходов (почти равных прямым затратам на производство); одновременно и достаточно большим размером валовой прибыли, которая к 2012 году сократилась почти вдвое. Два первых года у общества не было прочих доходов, прочие расходы в 2011 году превысили 7,7 млн. руб., что составило более 87% от суммы прямых расходов на производство. Конечный финансовый результат деятельности общества в 2012 году был весьма скромным, а в 2011 году завершился убытками превышающими почти 5,3 млн. руб., которые сформировались за счет весьма масштабных управленческих и прочих расходов.

Это дает основание считать, что поиск резервов роста конечного финансового результата следует вести как при формировании себестоимости работ, так и регулировании управленческих и прочих расходов. Нестабильная и неравномерная динамика динамика этих расходов во многом и повлияла на изменение размера нераспределенной прибыли.

Таблица 11

Вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках за 2011 г., тыс. руб.

АктивыЗа 2010 г. За 2011 г. За 2012 г. Изменение удельного веса за 2011 г., в п. п. Изменение удельного веса за 2012 г., в п. п. СуммаУдельный вес, в %СуммаУдельный вес, в %СуммаУдельный вес, в %123456789Выручка8216100197481003121610000Себестоимость-7803-94,97-8912-45,13-27949-89,5349,84-44,4Валовая прибыль4135,031040752,7326710,4647,67-42,24Управленч. расходы-283-3,44-8431-42,69-2602-8,33-39,2534,36Прибыль от продаж1301,58240512,186652,1310,6-10,05Прочие доходы000016105,16 05,16Прочие расходы-17-0,2-7763-39,31-1875-6,01-39,5132,99Прибыль (убыток) до налогообложения1131,375727294001,2827,63-27,72Текущий налог на прибыль-23-0,2800800,260,280,26Чистая прибыль (убыток) отчетного периода861,05-5298-26,833201,02-25,7827,85Для более точного изучения экономики организации проведем факторный анализ прибыли от продаж за 2011 и 2012 г. г.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются: изменение объема продаж, изменение ассортимента реализованной продукции, изменение себестоимости продукции, изменение цены реализации продукции.

Таблица 12

Аналитическая таблица для расчета влияния факторов на чистую прибыль за 2011 г., тыс. руб.

АктивыЗа 2010 г. За 2011 г. ИзменениеабсолютноеТемп прироста, в %Выручка8216,0019748,0011532,00140,36Себестоимость7803,008912,001109,0014,21Управленческие расходы283,008431,008148,002879,15Прибыль от продаж130,002405,002275,001750,00Индекс изменения цен (2,4) 9,6012,00-500,00Объем реализации в сопоставимых ценах8216,0018018,259802,25119,31

Для проведения анализа составим аналитическую таблицу, источником информации которой служат данные Бухгалтерского баланса и Отчет о прибылях и убытках компании (см. таблицу 14)

Выручка от реализации товаров предприятия в отчетном периоде составила 19748 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем реализации в сопоставимых ценах (19748 * 100% / 109,6 %), который составил 18018,25 тыс. рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 119,31% (18018,25/8216 * 100%), т.е. произошло увеличение объема реализованной продукции на 119,31%. За счет увеличения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг увеличилась:

* 1, 1931 = + 155,10 тыс. рублей.

Влияние ассортимента продаж

выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 18018,25 тыс. рублей;

фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (7803*1, 1931) = 9309,76 тыс. рублей;

управленческие расходы базисного периода 283 тыс. рублей;

прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (7803 - 9309,76 - 283) =-1789,76 тыс. рублей.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: - 1789,76 - (130 * 1, 1931) = - 1944,96 тыс. рублей.

на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: 8912 - (7803*1, 1931) = - 397,76 тыс. рублей. Себестоимость реализованной продукции уменьшилась, следовательно, прибыль от продажи продукции увеличилась на ту же сумму.

на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет увеличения размера управленческих расходов прибыль уменьшилась на 8148 тыс. рублей (8431-283).

Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 19748 - 18018,25 = 1729,75 тыс. рублей.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

влияние объема продаж + 155,10 тыс. рублей;

влияние структуры ассортимента реализованной продукции - 1944,96 рублей;

влияние себестоимости - 397,76 тыс. рублей;

влияние величины управленческих расходов - 8148 тыс. рублей;

влияние цен реализации 1729,75 тыс. рублей;

общее влияние факторов - 8605,87 тыс. рублей.

Рост управленческих расходов в основном произошел из-за увеличения числа сотрудников. Так же исследуемой организации следует разнообразить выпускаемые товары т.к. это положительно повлияет на объемы продаж.

Руководителям организации следует позаботиться о снижении себестоимости, снижении управленческих расходов и о отрицательных сдвигах в ассортименте продукции (работ, услуг).

Таблица 13

Аналитическая таблица для расчета влияния факторов на прибыль за 2012 г., тыс. руб.

АктивыЗа 2011 г. За 2012 г. ОтклонениеабсолютноеТемп прироста, в %Выручка19748,0031216,0011468,0058,07Себестоимость8912,0027949,0019037,00213,61Управленческие расходы8431,002602,00 (5829,00) (69,14) Прибыль от продаж2405,00665,00 (1740,00) (72,35) Индекс изменения цен9,609,30 (0,3) (3,12) Объем реализации в сопоставимых ценах18018,2526058,398040,1444,62

Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от реализации товаров предприятия в отчетном периоде составила 31216 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем реализации в сопоставимых ценах (31216 * 100% / 109,3% = 28560 (в ценах 2010 г.); 28560 * 100% / 109,6 = 26058,39), который составил 26058,39 тыс. рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 144,62% (26058,39/18018,25 * 100%), т.е. произошло увеличение объема реализованной продукции на 144,62%. За счет увеличения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг увеличилась: 2405*1,4462 = + 3478,11 тыс. рублей.

Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 26058,39 тыс. рублей;

фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (8912*1,4462) = 12888,53 тыс. рублей;

управленческие расходы базисного периода 8431 тыс. рублей;

прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (8912-12888,53-8431) = - 12388,53 тыс. рублей.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: - 12388,53 - (2405*1,4462) = - 15866,64 тыс. рублей.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: 27949 - (8912 * 1,4462) = 15060,47 тыс. рублей. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции уменьшилась на ту же сумму.

Влияние изменения управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера управленческих расходов прибыль увеличилась на 5829 тыс. рублей (2602-8431).

Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 31216 - 26058,39 = 5157,61 тыс. рублей.

В итоге, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

влияние объема продаж + 3487,11 тыс. рублей;

влияние структуры ассортимента реализованной продукции - 15866,64 рублей;

влияние себестоимости - 15060,47 тыс. рублей;

влияние величины управленческих расходов 5829 тыс. рублей;

влияние цен реализации 15529,57 тыс. рублей;

общее влияние факторов - 6090,23 тыс. рублей.

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало влияние отрицательные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, увеличением объемов продаж, а также снижение управленческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

3.2 Анализ относительных характеристик деятельности ООО "Форвард-строй"

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Представленные в таблице 14 показатели рентабельности за анализируемый период имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Форвард-строй" за данный период. За 2011 год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 2,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (-8,1 коп.).

Таблица 14

Анализ рентабельности ООО "Форвард-строй" за 2010 и 2011 г. г.

Показатели рентабельностиЗначения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя2011 г. 2012 г. коп. Темп прироста, % 1. Рентабельность продаж по EBIT-29,601,3030,9023,772. Рентабельность продаж по чистой прибыли -29,601,0030,6030,603. Рентабельность продаж по валовой прибыли. Нормальное значение: не менее 6%. 10, 202,10-8,10-79, 20Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство продукции11,402, 20-9, 20-80,90

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2012 г. составил 1,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки Общество с ограниченной ответственностью "Форвард-строй" содержалось 1,3 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Таблица 15

Анализ рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала за 2012 г.

Показатель рентабельностиЗначение показателя, %Расчет показателя2011 г. 2012 г. Рентабельность собственного капитала (ROE) -36,9749,7Отношение чистой прибыли к средней величине собств. кап. Нормальное значение: 16% и более. Рентабельность активов (ROA) -2,432,3Отношение ЧП к средней стоимости активов. Норм. значение: не менее 5%. Прибыль на инвест. капитал48,9546,4Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Рентабельность производственных фондов135,729,1Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и МПЗ. Справочно: Фондоотдача, коэфф. 91,6481,9Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

В течение всего анализируемого периода каждый рубль собственного капитала Общество с ограниченной ответственностью "Форвард-строй" принес 0,497 руб. чистой прибыли в 2012 году и - 0,369 руб. чистой прибыли в 2011.

За период с 01.01.2012 по 31.12.2012 значение рентабельности активов (2,3%) не удовлетворяет нормативному значению.

За период с 01.01.2011 по 31.12.2011 значение рентабельности активов (-2,43%) так же как и в 2012 году не удовлетворяет нормативному значению.

Для более глубоко анализа рентабельности в ООО "Форвард-строй" проведем факторный анализ рентабельности за 2011 и 2012 г.

Для оценки влияния фондоотдачи основных средств на приращение прибыли используем зависимости:

В = ОС * Н, В = ПР + 3, ПР = В - З (20)

где ПР - прибыль от реализации;

З - затраты на производство и реализацию продукции.

На основе этих соотношений связь между прибылью, стоимостью основных средств и уровнем их использования задается соотношением:

ПР = ОС * Н - З (21)

Из модели следует, что увеличение прибыли отчетного периода будет происходить в том случае, если произведение стоимости и фондоотдачи основных средств больше, чем затраты на производство и сбыт продукции.

Факторный анализ проводим в следующей последовательности:

Определяем приращение прибыли:

DПР = ПР1 - ПР0.

Влияние изменения стоимости основных средств на приращение прибыли:

DПР (ОС) = (ОС1 * Н0 - З0) - (ОС0 * Н0 - З0) = (ОС1 - ОС0) * Н0. (22)

Значение показывает абсолютное изменение прибыли за счет изменения стоимости основных средств, ее увеличение при той же отдаче приводит к увеличению прибыли.

Влияние изменения уровня фондоотдачи на прирост прибыли:

DПР (Н) = (ОС1 * Н1 - З0) - (ОС1 * Н0 - З0) = ОС1 * (Н1 - Н0). (23)

Значение показывает абсолютное изменение прибыли за счет изменения фондоотдачи основных средств. Увеличение ее приводит к увеличению прибыли.

Влияние изменения затрат на прибыль определяется из соотношения:

DПР (З) = З0 - З1.

Увеличение затрат приводит к уменьшению прибыли.

Стоимость основных средств:

ОС0 = 264 тыс. руб.; ОС1 = 167 тыс. руб.

Прибыль от продаж:

ПР0 = 130 тыс. руб.; ПР1 = 2405 тыс. руб.

Затраты на производство и сбыт продукции (стр.2120 + 2220):

З0 = 8086 тыс. руб.; З1 = 17343 тыс. руб.

Изменение показателей:

DЗ = 17343 - 8086 = 9257 (тыс. руб.);

DПР = 2405 - 130 = 2275 (тыс. руб.);

DОС = 167 - 264 = - 97 (тыс. руб.).

Фондоотдача основных средств:

Н0 = стр.2110н / (стр.1130н + 1130к): 2;

Н1 = стр.2110к / (стр.1130н + 1130к): 2. Н0 =38,1; Н1 =91,6

Изменение: DН = 53,5.

DПР (ОС) = (ОС1 - ОС0) * Н0 = - 97 * 38,1 = - 3695,7 (тыс. руб.).

Увеличение стоимости основных средств при уровне использования базисного периода привело к уменьшению прибыли на 3695,7 тыс. руб.

Определим степень влияния:

СТ (ПР/ОС) = - 3695,7: 2275 * 100% = - 162,4%.

DПР (Н) = (ОС1 * Н1 - З0) - (ОС1 * Н0 - З0) = ОС1 * (Н1 - Н0) = 167 * 53,5 = 8934,5 (тыс. руб.).

За счет увеличения фондоотдачи основных средств прибыль увеличилась на 8934,5 тыс. руб. Определим степень влияния:

СТ (ПР/Н) = 8934,5: 2275 * 100% = 392,7%.

DПР (З) = З0 - З1 = 8086 - 17343 = - 9257 тыс. руб.

За счет увеличения затрат прибыль снизилась на 9257 тыс. руб.

СТ (ПР/З) = - 9257: 2257 * 100% = - 406,9%

На прирост прибыли наибольшее влияние оказало увеличение уровня использования фондоотдачи.

Анализ влияния фондоотдачи основных средств, прибыли и выручки от продаж на приращение рентабельности основных средств

Для проведения анализа используем взаимосвязь между прибылью от продаж, выручкой и фондоотдачей основных средств:

Р = ПРП: ОС = ПРП: (В: Н) = (ПРП: В) * Н = Рпр * Н.

Очевидно, что рентабельность основных средств будет увеличиваться при увеличении либо доли прибыли от продаж в выручке (рентабельность продаж Рпр), либо в увеличении фондоотдачи Н, либо за счет одновременного увеличения обоих показателей.

Анализ влияния фондоотдачи основных средств на прирост рентабельности основных средств проводим в следующей последовательности:

Р1;

) определяем приращение рентабельности DР = Р1 - Р0.

Рос0 = 86: 264 * 100% = 32,6 %

Рос1 = - 5298: 167 * 100 % = - 3172,4 %

По расчетам: DР = - 3205;

Рпр0 = ПР0: В0 = 130: 8216 = 0,016

Рпр1 = ПР1: В1 = 2405: 19748 = 0,122.

DPпр = Рпр1 - Рпр0 = 0,122 - 0,016 = 0,106;

Тпр (Рпр) = DPпр: Рпр0 * 100% = 0,106: 0,016 * 100% = 662,5%.

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 662,5%, на каждый рубль выручки приходилось больше прибыли от продаж в среднем на 110,6 коп.;

DР (Рпр) = (Рпр1 - Рпр0) * Н0.

DР (Рпр) = 0,106 * 38,1 = 4,0386.

За счет увеличения рентабельности продаж на 0,106 пункта рентабельность основных средств увеличилась на 4,0386 пункта;

Р (Н) = Рпр1 * (Н1 - Н0).

Р (Н) = 0,122 * 53,5 = 6,527.

За счет увеличения фондоотдачи рентабельность основных средств увеличилась на 6,527 пункта;

) совместное влияние факторов

527 + 4,0386= 10,5656.

За 2012 год.

Анализ влияния фондоотдачи основных средств на приращение прибыли.

Стоимость основных средств: ОС0 = 167 тыс. руб.; ОС1 = 595 тыс. руб.

Прибыль от продаж: ПР0 = 2405 тыс. руб.; ПР1 = 665 тыс. руб.

Затраты на производство и сбыт продукции: З0 = 17343 тыс. руб.; З1 = 30551 тыс. руб. Изменение показателей:

DЗ = 30551 - 17343 = 1208 (тыс. руб.);

DПР = 665 - 2405 = - 1740 (тыс. руб.);

DОС = 595 - 167 = 428 (тыс. руб.).

Фондоотдача основных средств: Н0 = 50,7; Н1 = 81,9; DН = 31,2.

Определим влияние изменения стоимости основных средств на приращение прибыли:

DПР (ОС) = (ОС1 - ОС0) * Н0 = 428 * 50,7 = 21699,6 (тыс. руб.).

Увеличение стоимости основных средств при уровне использования базисного периода привело к увеличению прибыли на 21699,6 тыс. руб.

Определим степень влияния:

СТ (ПР/ОС) = 21699: (-1740) * 100% = - 1247,1%.

Определим влияние изменения уровня фондоотдачи на прирост прибыли:

DПР (Н) = ОС1 * (Н1 - Н0) = 595 * 31,2 = 18564 (тыс. руб.).

За счет увеличения фондоотдачи основных средств прибыль увеличилась на 18564 тыс. руб.

Определим степень влияния:

СТ (ПР/Н) = 18564 * (-1740) * 100% = 1066,9%.

Определим влияние изменения затрат на прирост прибыли:

DПР (З) = З0 - З1 = - 1208тыс. руб.

За счет увеличения затрат прибыль снизилась на 1208 тыс. руб.

Определим степень влияния изменения затрат на прирост прибыли:

СТ (ПР/ЗАТ) = - 1208: (-1740) * 100% = 69,4%.

На снижение прибыли наибольшее влияние оказало увеличение уровня затрат. Анализ влияния фондоотдачи основных средств, прибыли и выручки от продаж на приращение рентабельности основных средств.

) определяем значение рентабельности основных средств Р0, Р1;

) определяем приращение рентабельности DР = Р1 - Р0.

Рос0 = - 5298: 167 * 100 % = - 3172,4 %

Рос1 =320: 595 * 100% = 53,8%

По расчетам: DР = 3226,2;

) определяем рентабельность продаж и ее изменение:

Рпр0 = ПР0: В0 = 2405: 19319 =0,122;

Рпр1 = ПР1: В1 = 665: 31216 = 0,021.

Изменение рентабельности продаж:

DPпр = Рпр1 - Рпр0 = 0,021 - 0,122 = - 0,101;

Тпр (Рпр) = DPпр: Рпр0 * 100% = - 0,101: 0,122 * 100% = - 82,8%.

Рентабельность продаж в отчетный период уменьшилась на 82,8%, на каждый рубль выручки приходилось меньше прибыли от продаж в среднем на 10,1 коп.;

) определяем влияние изменения рентабельности продаж на прирост рентабельности основных средств:

DР (Рпр) = (Рпр1 - Рпр0) * Н0.

Расчет показывает абсолютное изменение рентабельности основных средств за счет изменения рентабельности продаж, ее рост приводит к увеличению рентабельности.

DР (Рпр) = - 0,101 * 50,7 = - 5,1207

За счет снижения рентабельности продаж на 0,101 пункт рентабельность основных средств снизилась на 5,1207 пункта;

) определяем влияние изменения фондоотдачи основных средств на прирост рентабельности:

Р (Н) = Рпр1 * (Н1 - Н0).

Расчет показывает абсолютное изменение рентабельности основных средств за счет изменения фондоотдачи, ее рост приводит к увеличению рентабельности.

Р (Н) = 0,021 * 31,2 = 0,6552

За счет увеличения фондоотдачи рентабельность основных средств увеличилась на 0,6552пункта;

) совместное влияние факторов

1207 + 0,6552= - 4,4655.

В итоге, можно сделать вывод о том, что организации следует серьезно задуматься о путях снижения затрат т.к. этот фактор повлиял на снижение прибыли в 2010 на 9257 тыс. руб. и на 1208 тыс. руб. в 2011 году.

В 2012 на 9629,5 тыс. руб. увеличилась фондоотдача основных средств предприятия по сравнению с 2010 годом (8934,5) за счет повышения производительности оборудования в результате технического перевооружения, улучшение использования времени и мощности, замена ручного труда машинным.

Также по сравнению с 2011 годом в 2012 году произошло резкое увеличение стоимости основных средств с - 3695,7 тыс. руб. до 21699,6 тыс. руб. (на 25395,3 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении деятельности организации. Резкий рост стоимости основных средств произошел вследствие покупки новых и ремонта и модернизации старых основных средств.

.3 Предложения по укреплению финансового положения и росту результатов деятельности организации

По результатам выводов можно предложить следующие мероприятия по увеличению финансовых результатов и рентабельности предприятия:

Снижение себестоимости (снижение затрат);

Снижение управленческих расходов;

Увеличение выручки;

Увеличение прочих доходов и снижение прочих расходов;

Увеличение рентабельности продаж;

Увеличение рентабельности производственных фондов;

Увеличение прибыли на инвестируемый капитал.

Существует 2 варианта снижения затрат. Первый вариант это снижение общего количества затрат т.е. уменьшение заработной платы, покупка более дешевых материалов, снижение числа работников, снижение амортизации основных средств и нематериальных активов.

Это не самый лучший вариант, так как все выше перечисленные мероприятия могут привести к снижению производства, что, в конечном счете, доведет до банкротства предприятия.

Второй вариант - увеличение объема реализации и он более уместен, так как предполагает снижение себестоимости единицы продукции.

Снижение себестоимости продукции (за 2012 г. себестоимость составляла 27949 тыс. руб. (89,53% от выручки)) обеспечивается, прежде всего, за счет повышения производительности труда. При повышении производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а значит, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости.

Успех борьбы за снижение себестоимости решает также рост производительности труда рабочих, обеспечивающий в определенных условиях экономию на заработной плате.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции является соблюдение наиболее строгого режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Последовательное осуществление на предприятиях режима экономии проявляется, прежде всего, в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управления, в ликвидации потерь от различных непроизводительных расходов.

В исследуемой организации в 2012 г. по сравнению с 2011 г. так же произошло снижение управленческих расходов (с 8431 тыс. руб. на 31.12.2011 г. до 2602 тыс. руб. на 31.12.2012 г.), но руководству можно предложить ряд мероприятий для еще большего снижения уровня управленческих расходов.

Сокращение оплаты труда, компенсаций и льгот (в том числе уменьшение стоимости медицинской страховки, расходов на корпоративные мероприятия, увеличение доли переменной части в зарплате, отсрочка выплат по существующим программам, пересмотр режима рабочего времени и соответствующее сокращение фонда оплаты труда).

Сокращение административных расходов (в том числе пересмотр лимитов оплаты мобильных телефонов, сокращение расходов на транспорт и командировки, на аренду).

Каждое из этих мероприятий может дать ощутимый эффект сокращения затрат без принятия трудных решений об увольнении сотрудников.

В ООО "Форвард-строй" показатель выручки с каждым годом увеличивался с 19748 тыс. руб. на 31.12.2011 г. до 31216 тыс. руб. на 31.12.2012 г. Поэтому для еще большего увеличения выручки были предложены следующие мероприятия:

Расширение ассортимента услуг - чем больше ассортимент, тем больше количество клиентов организация сможет привлечь.

Завоевание новых рынков - для этого организации можно открыть ряд своих филиалов в ряде крупных городов разных областей.

Расширение деятельности - организация может позволить себе заняться дополнительным видом деятельности, например, выпуском строительных материалов, которая сама будет использовать и продавать.

Увеличение прочих доходов в организации может происходить из-за:

поступлений, связанных с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

поступлений, связанных с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

поступлений, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

прибыли, полученной организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

поступлений от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

процентов, полученных за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров;

поступлений в возмещение причиненных организации убытков;

прибыли прошлых лет, выявленная в отчетном году;

суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

курсовой разницы;

суммы дооценки активов.

Все выше перечисленное можно использовать как факторы увеличения прочих доходов. Организация не должна бояться применять такие пути увеличения прочих доходов как, например, взыскание штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров.

Прочие доходы в организации за 2012 г. выросли на 1610 тыс. руб., за 2011 г. в организации прочих доходов не было.

Помимо этого руководство организации должно озаботиться снижением прочих расходов. Для этого существует ряд мероприятий, такие как:

снижение расходов, связанных с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

снижение расходов, связанных с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

снижение расходов, связанных с участием в уставных капиталах других организаций;

снижение расходов, связанных с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

снижение процентов, уплачиваемых организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

снижение расходов, связанных с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

снижение отчислений в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

снижение штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров;

снижение возмещений от причиненных организацией убытков;

снижение убытков прошлых лет, признанных в отчетном году;

снижение суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

снижение сумм уценки активов;

снижение перечислений средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.

За 2012 г. прочие расходы в организации снизились на 5828 тыс. руб. и составили 1875 тыс. руб.

Так как рентабельность продаж рассчитывается как отношение валовой прибыли к объему выручки, то для увеличения рентабельности продаж следует увеличить объем валовой прибыли.

Для этого нужно чтобы темп роста прибыли от продаж был больше, чем темп роста выручки.

Для этого нужно использовать дополнительные торговые услуги, привлекать больше покупателей, используя рекламу и маркетинговые ходы.

В исследуемой организации этот показатель снизился за 2012 г. по сравнению с аналогичным показателем за 2011 г. на 8,1 коп. и составил 2,1 коп. с рубля.

Для увеличения рентабельности производственных фондов организации необходимо:

увеличить уровень организации производства и управления;

увеличить объем, качество и структура продукции;

снизить затраты на производство и реализацию изделий.

В организации этот показатель имеет отрицательную тенденцию и в 2012 г. он равен 9,1% (в 2010 г. этот показатель был равен 135,72 %)

Чтобы увеличить прибыль на инвестируемый капитал организации необходимо:

увеличить прибыль до налогообложения за счет увеличения прибыли от продаж, прочих доходов и снижения прочих расходов;

снизить долгосрочные обязательства путем снижения отложенных налоговых обязательств и преждевременных погашений кредитов.

Но при этом руководству организации необходимо следить за тем чтобы собственный капитал не снижался.

В ООО "Форвард-строй" в 2011 г. показатель прибыли на инвестированный капитал равен 48,95%. В 2012 г. этот показатель снизился до 46,40%.

Заключение

По результатам исследования были сделаны следующие выводы и предложения.

Финансовый результат для предприятия означает признание обществом полезности его деятельности и получение выручки от реализации произведенной продукции. Конечным финансовым результатом для предприятия является разность между выручкой от реализации и расходов, понесенных организацией для получения этой выручки.

Рентабельность характеризует экономическую эффективность, определяемую как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия.

Правовыми основами анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия выступают Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс, Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ, Положения по бухгалтерскому учету 1/ 08, 4/99, 9/99, 10/99, 18/02.

С помощью методов анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия можно оценить инвестиционную привлекательность организации и определить, насколько перспективен бизнес. В дипломной работе для проведения анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятии использовались данные Отчета о прибылях и убытках и методы анализа балансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный.

ООО "Форвард-строй" - это строительная организация с Генеральным директором во главе.

Организация занимается строительством зданий и сооружений, выполнением общестроительных работ, предоставлением прочих услуг.

Выручка организации за 2011 год составила 19319 тыс. руб., а за 2012 год - 31216 тыс. руб. Основной статьей расходов является себестоимость продукции (работ, услуг).

Проанализировав финансовые результаты деятельности организации можно сказать, что за 2011 г. резко выросли прочие расходы (с 17 тыс. руб. до 7703 тыс. руб.), управленческие расходы (с 283 тыс. руб. до 8431 тыс. руб.) и валовая прибыль (с 413 тыс. руб. до 10407 тыс. руб.)

За 2012 г. на 58,07% выросла выручка и теперь составляет 31216 тыс. руб. Также выросла чистая прибыль и на 31.12.2012 г. ее показатель равен 320 тыс. руб. (вместо - 5298 тыс. руб. за 2011 г.)

Из факторного анализа чистой прибыли организации можно увидеть, что в 2011 г. на рост прибыли повлияло увеличение реализационных цен (+ 1729,75 тыс. руб.), на уменьшение прибыли повлияли управленческие расходы (-8148 тыс. руб.)

В 2012 г. на увеличение чистой прибыли повлияло увеличение реализационных цен (+15529,57 тыс. руб.). На снижение прибыли в равной стпени повлияли 2 фактора: структура ассортимента (-15866,64 тыс. руб.) и увеличение себестоимости (-15060,47 тыс. руб.)

Проведя анализ рентабельности деятельности предприятия можно сказать, что по сравнению с 2011 г. в 2012 г. снизился показатель рентабельности продаж по валовой прибыли на 8,10 коп.

Но несмотря на это увеличился показатель рентабельности продаж по чистой прибыли и рентабельности продаж по EBIT (на + 30,60 и + 30,90 коп. соответственно).

Проведя факторный анализ фондорентабельности можно сказать, что основным фактором, снижающим прибыль в 2011 и 2012 г. г., являются затраты (снижение прибыли на 9257 тыс. руб. и 1208 тыс. руб. соответственно).

Исходя из анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, были предложены мероприятия по увеличению финансовых результатов и рентабельности такие как: мероприятия по снижению себестоимости (снижение затрат), снижению управленческих расходов, увеличению выручки, увеличению прочих доходов и снижению прочих расходов, увеличению рентабельности продаж, увеличению рентабельности производственных фондов, увеличению прибыли на инвестируемый капитал.

Список использованных источников

1.Гражданский кодекс РФ, принятый Федеральным законом от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, № 32, ст. 3301.

2.Налоговый Кодекс РФ, принятый Федеральным законом от 31.07.1998 № 146-ФЗ // Российская газета, 06.08.1998, № 148-149.

.Федеральный Закон "Об акционерных обществах" от 26 февраля 1995 г. №208-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996, №1, ст. 1.

.Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации от 25.11.1996, №48, ст. 5369.

.Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 "Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" // Собрание законодательства РФ, 30.06.2003, № 26, ст. 2664.

.Приказ Минфина РФ "О формах бухгалтерской отчетности организации" от 22 июля 2003 года № 67н // Финансовая газета, 2003, № 33.

.Приказ Минфина РФ "О формах бухгалтерской отчетности организации" от 2 июля 2010 года № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 2010, № 35.

.Приказ Минфина России и ФКЦБ России "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" от 29.01.2003 № 10н/№03-6/пз // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 05.05.2003, № 18.

.Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н // Финансовая газета, 1999№ 34.

.Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99), утвержденное Приказом Минфина России от от 6 мая 1999 г. № 32н // Российская газета, 22.06.1999, № 116.

.Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 32н // Российская газета, 22.06.1999, № 116.

.Положение по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организации" (ПБУ 18/02), утвержденное приказом Минфина России от19 ноября 2002 г. № 114н // Российская газета, 14.01.2003, № 4.

.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ. - М.,Дашков и К°, 2009. - 504 с.

.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 239 с.

.Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. - 471 с.

.Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2012. - 457 с.

.Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 371 с.

.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М., Дело и Сервис, 1998. - 318 с.

.Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учебн. Пособие. - СПб.: ГУАП, 2010. - 478 с.

.Пласкова Н.С. Экономический анализ. М.: ЭКСМО, 2010. - 704 с.

.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 689 с.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 472 с.

.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 704 с.

.Википедиа - свободная энциклопедия - #"justify">.Индекс цен производителей в строительстве по РФ в 1995-2011г. г. Росстат. Федеральная служба государственной статистики - #"justify">.Пример факторного анализа предприятия. Анализ финансового состояния предприятия - #"justify">.Показатели рентабельности. ПО "Финансовый анализ предприятия" - #"justify">.Рентабельность продаж по валовой прибыли. Системы аналитической отчетности - #"justify">.Рентабельность. Финансовый анализ - #"center">Приложение 2

Приложение № 1

к Приказу Министерства финансов

Российской Федерации

от 02.07.2010 № 66н

(в ред. Приказа Минфина РФ

от 05.10.2011 № 124н)

Формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс <#"justify">на31 декабря2012г.КодыФорма по ОКУД0710001Дата (число, месяц, год)31122011ОрганизацияООО «ФОРВАРД-СТРОЙ»8486619084866190Идентификационный номер налогоплательщикаИНН7709782400Вид экономической деятельностиСтроительство45.2Организационно-правовая форма/форма собственностиОбщество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ/ОКФС6516Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)по ОКЕИ384 (385)

Местонахождение (адрес) 109029,

ул. Нижегородская, д. 32, стр. 3.

1Наименование показателя 22012г.32011г.42010г.5АКТИВ <#"justify">I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы10--Результаты исследований и разработок---Основные средства595167264Доходные вложения в материальные ценности---Финансовые вложения---Отложенные налоговые активы0355-Прочие внеоборотные активы---Итого по разделу I605522264II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы74966417240Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям44-Дебиторская задолженность377012951820Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)14702180-Денежные средства и денежные эквиваленты42462932Прочие оборотные активы1421-Итого по разделу II1700099462092БАЛАНС 17605104682356ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)201010Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)7(-)(-)Переоценка внеоборотных активов---Добавочный капитал (без переоценки)---Резервный капитал---Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1096161107Итого по разделу III1116171117IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства832-Отложенные налоговые обязательства---Оценочные обязательства0152-Прочие обязательства---Итого по разделу IV831540V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства21154529Кредиторская задолженность1638297841710Доходы будущих периодов---Оценочные обязательства---Прочие обязательства35-Итого по разделу V1640699432239БАЛАНС 17605104682356

РуководительГлавный бухгалтер(подпись)(расшифровка подписи)(подпись)(расшифровка подписи)20г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу <#"justify">На 31.12На 31 декабряНа 31 декабряПояснения 1Наименование показателя 22012г.32011г.42010г.5ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 201010Собственные акции, выкупленные у акционеров (-) 7 (-) (-) Переоценка внеоборотных активов---Добавочный капитал (без переоценки) ---Резервный капитал---Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1096161107Итого по разделу III1116171117IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства832-Отложенные налоговые обязательства---Оценочные обязательства0152-Прочие обязательства---Итого по разделу IV831540V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства21154529Кредиторская задолженность1638297841710Доходы будущих периодов---Оценочные обязательства---Прочие обязательства35-Итого по разделу V1640699432239БАЛАНС17605104682356

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу <#"center">Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках <#"justify">за период с1.01 по 31.122011г. КодыФорма по ОКУД0710002 <#"justify">За 2011 г.3За 2010 г.4Пояснения 1Наименование показателя 2Выручка 5197488216Себестоимость продаж (8912) (7803) Валовая прибыль (убыток) 10407413Коммерческие расходы (-) (-) Управленческие расходы (8431) (283) Прибыль (убыток) от продаж2405130Доходы от участия в других организациях--Проценты к получению--Проценты к уплате (-) (-) Прочие доходы--Прочие расходы (7763) (17) Прибыль (убыток) до налогообложения (5727) 113Текущий налог на прибыль (-) (-) в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) --Изменение отложенных налоговых обязательств-23Изменение отложенных налоговых активов-4Прочее--Чистая прибыль (убыток) (5298) 86СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода--Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода--Совокупный финансовый результат периода 6--Базовая прибыль (убыток) на акцию--Разводненная прибыль (убыток) на акцию--

РуководительГлавный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) "20г.

Примечания

<#"center">Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках <#"justify">за период с1.01 по 31.122012г. КодыФорма по ОКУД0710002 <#"justify">За 2012 г.3За 2011 г.4Пояснения 1Наименование показателя 2Выручка 53121619748Себестоимость продаж (27949) (8912) Валовая прибыль (убыток) 326710407Коммерческие расходы (-) (-) Управленческие расходы (2602) (8431) Прибыль (убыток) от продаж6652405Доходы от участия в других организациях--Проценты к получению--Проценты к уплате (-) (-) Прочие доходы1610-Прочие расходы (1875) (7763) Прибыль (убыток) до налогообложения400 (5727) Текущий налог на прибыль (80) (-) в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) (80) -Изменение отложенных налоговых обязательств--Изменение отложенных налоговых активов--Прочее--Чистая прибыль (убыток) 320 (5298) СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода-Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода-Совокупный финансовый результат периода 6320 (5298) Базовая прибыль (убыток) на акциюРазводненная прибыль (убыток) на акцию

РуководительГлавный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) "20г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках .

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Указывается отчетный период.

Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Введение 3

1. Теоретические основы формирования и анализа прибыли предприятия 6

1.1.Сущность анализа финансовых результатов 6

1.2.Источники прибыли. Методы исчисления прибыли 10

1.3. Краткая характеристика исследуемой организации 13

2.Анализ финансовых результатов деятельности организации 15

2.1. Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный период 16

2.2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции 28

Заключение 34

Список литературы 37

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется все больше и больше предприятий различных сфер деятельности. Каждое предприятие стремится получить как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели - максимизации прибыли - возможно только при правильном и продуманном планировании деятельности предприятия.

Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии –«зарабатывание прибыли».

Функционирование предприятия в условиях рынка предполагает поиск и разработку каждым из них собственного пути развития. Иными словами, чтобы не только удержаться, но и развиваться на рынке, предприятие должно улучшать состояние своей экономики: иметь всегда оптимальное соотношение между затратами и результатами производства; изыскивать новые формы приложения капитала, находить новые, более эффективные способы доведения продукции до покупателя, проводить соответствующую товарную политику и т.д.

Каждое предприятие самостоятельно принимает решение в части того, что, сколько и как производить товаров (оказывать услуг), где и как их реализовывать и, наконец, как распределять полученный доход (фонды оплаты труда, накопления). По всем этим вопросам оно принимает решения в соответствии со своими интересами, отвечая своим имуществом за ошибки или неправильно выбранные действия.

Знание методов и владение приемами анализа хозяйственной деятельности в современных условиях рыночной экономики приобретают особую актуальность. Поэтому в долгосрочном и, особенно, в краткосрочном периодах перед предпринимателями и менеджерами стоит проблема поиска и реализации альтернативных решений. Касается ли это проблем выпуска новых товаров на рынок, способов их производства, приобретения средств и предметов труда и др. На практике принятие решения, направленного на достижение поставленной цели, - это сравнительная оценка конкурирующих, альтернативных курсов действий и выбор варианта, который в наибольшей степени отвечает целям организации, а это невозможно осуществить, не владея приемами и методами экономического анализа деятельности организации.

Особенно возрастает роль и значение анализа хозяйственной деятельности, как важнейшей функции управления организацией на стадии реализации принятого решения. С помощью приемов и методов экономического анализа предприниматели и менеджеры осуществляют контроль и регулирование процесса реализации принятого решения. Сравнивая фактические результаты с плановыми, выявляя отклонения, анализируя причины, вызвавшие их, администрация предприятия может корректировать возникшие отклонения и приводить фактические результаты в соответствие с запланированными. Если выявляются потенциальные проблемы, данные, полученные с помощью экономического анализа, используются также для пересмотра целей и долгосрочных планов организаций. Результаты экономического анализа дают возможность принять меры, направленные на изменение целей и обязательств, чтобы избежать в будущем возникновения потерь и снижения эффективной работы.

1. Теоретические основы формирования и анализа прибыли предприятия

1. Сущность анализа финансовых результатов

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности предприятия . К финансовым результатам относятся следующие показатели: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности (прибыль после налогообложения), нераспределенная прибыль .

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль обеспечивает возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами . Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это показатель, который наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.

Однако для пользователей бухгалтерской отчетности нужны разные показатели финансовых результатов, например: администрацию предприятия интересует полученная прибыль, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы - достоверная информация о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов - вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемого предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

Изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов;

Выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка .

Одним из финансовых результатов деятельности предприятия является валовая прибыль, которая рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль от продаж - это разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции. Полная себестоимость реализованной продукции включает:

Себестоимость реализованной продукции;

Коммерческие расходы;

Управленческие расходы .

Прибыль (убыток) от прочей реализации. У предприятия могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.

Прибыль от реализации излишних основных фондов исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям. Полученная предприятием общая сумма прибыли распределяется между предприятием и федеральным, региональным и местным бюджетом путем уплаты налога на прибыль.

Прибыль до налогообложения представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой

или инвестиционной деятельности предпринимательской организации.

Прибыль от обычной деятельности или прибыль после налогообложения рассчитывается как разность между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль.

Нераспределенная (чистая) прибыль - это разность между суммой прибыли от обычной деятельности и чрезвычайными доходами и чрезвычайными расходами предпринимательской организации. Нераспределенная прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации .

1. Источники прибыли. Методы исчисления прибыли

Основными источниками прибыли предприятия являются :

1) выручка от реализации продукции (работ, услуг);

2) выручка от реализации основных и оборотных средств;

3) выручка от реализации нематериальных активов;

4) доходы от внереализационных операций, среди которых можно выделить:

Доходы, полученные от долевого участия в деятельности других предприятий;

Доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

доходы от сдачи имущества в аренду;

Штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров и др.

Анализ прибыли предприятия подразделяется на отдельные виды в зависимости от организации его проведения, объектов анализа, масштабов и т.д.

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли.

Внутренний анализ проводится менеджерами предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого учета) . Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия.

Внешний анализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа могут быть свои индивидуальные цели . Источником информации для проведения такого анализа являются данные финансового учета и отчетности предприятия.

По периоду проведения анализ прибыли подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Предварительный анализ связан с изучением условий формирования прибыли, ее распределения или предстоящего использования. Как правило, речь идет о предварительном расчете ожидаемой прибыли по коммерческим сделкам, финансовым и инвестиционным операциям, планируемых предприятием в будущем. Текущий (или оперативный) анализ прибыли проводится в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли. Последующий (илиретроспективный) анализ осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и позволяет полнее проанализировать результаты формирования и использования прибыли предприятия в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности .

По объектам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения и использования прибыли. Анализ формирования прибыли проводится, как правило, в разрезе основных сфер деятельности предприятия - операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выявления резервов повышения уровня прибыли предприятия . Анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям использования и призван выявить уровень потребления прибыли собственниками и работниками предприятия, общий уровень ее капитализации и конкретные формы ее производственного потребления в инвестиционных целях.

По масштабам выделяют анализ прибыли по предприятию в целом, по его структурным подразделениям и по отдельным операциям. Анализ прибыли по предприятию в целом исследует формирование, распределение и использование прибыли на предприятии без выделения отдельных его структурных подразделений; анализ прибыли по отдельным структурным подразделениям. Предметом анализа прибыли по отдельным операциям, осуществляемым предприятием, может быть прибыль по отдельным коммерческим сделкам предприятия; отдельным операциям, связанным с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; отдельным завершенным проектам и др. .

Общая характеристика анализа и оценки

Анализ финансовых результатов предприятия и организации подразумевает изучение как конечного результата деятельности предприятия, так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческое предприятие. Конечно, в условиях развития рынка это не всегда так, ведь часто организации ориентируются не столько на генерацию сиюминутной прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных бумаг. Такой подход называют стоимостно-ориентированным управлением. Однако прозрачные рыночные условия в России еще не сформированы, поэтому сейчас анализ финансовых результатов деятельности предприятий и организаций подразумевает все же оценку способности компании получать прибыль .

Для внешнего аналитика основным источником информации для проведения такого типа анализа являются отчет о финансовых результатах , бухгалтерский баланс , отчет о движении денежных средств . Отчет о финансовых результатах интересует, в первую очередь, так как он отображает основные доходы, расходы и различные финансовые результаты компании. Баланс необходим при расчете отдельных показателей рентабельности, которые позволят понять эффективность использования имеющихся ограниченных ресурсов (активов) для целей получения прибылей.

Также баланс позволяет немного лучше понять текущую политики сбыта предприятия. Что касается отчета о движении денежных средств , то сопоставление его данных с отчетом о финансовых результатах позволит понять качество сбытовой и кредитной политики организации. Стоит отметить, что если проводится анализ не отдельного предприятия, а целой группы предприятий, то необходимо использовать консолидированную отчетность, так как прибыли одной организации в рамках группы могут перетекать в прибыли другой организации.

Целью анализа финансовых результатов является определение того, насколько эффективно вкладывать средства в предприятие. Более высокое значение коэффициентов рентабельности по сравнению с конкурентами будет указывать на привлекательность такой альтернативы инвестирования.

В процессе оценки финансовых результатов следует определить следующее:

1. Каким является качество прибыли?

2. Насколько успешно компания генерировала прибыль в течение предыдущих периодов ?

3. Способно ли предприятие продолжать создавать достойный финансовый результат в будущем ?

Качество прибыли определяется с помощью отчета о финансовых результатах, информации о качестве дебиторской задолженности, отчета о движении денежных средств. Если доля проблемной дебиторской задолженности является высокой, то это значит, что компания продавала часть продукции или услуг на невыгодных для себя условиях. Это указывает на высокую конкуренцию и низкую рыночную силу предприятия. Кроме этого, если в отчете о движении денежных средств сумма от продажи товаров и услуг является значительно ниже суммы выручки, то это подтверждает такой вывод.

Таким образом, компания продает товары и услуги без получения оплаты в момент поставки. Если из-за этого компания не получит денег за них, то можно говорить о низком качестве прибыли. Компания, следуя правилам бухгалтерского учета, отобразит полученную прибыль в отчете о финансовых результатах, но вполне возможно, что уже в будущем периоде финансовый результат будет отрицательным из-за списания значительных сумм безнадежной дебиторской задолженности.

Когда говорят о качестве прибыли, имеют ввиду:

• насколько стабильной является такая прибыль. Высокая ли вероятность того, что в следующем периоде прибыль будет такой же или выше;
• насколько адекватной является прибыль. Не используются ли методы бухгалтерского учета, которые завышают текущий показатель прибыли.

В процессе анализа следует также обратить внимание на факторы, которые формируют финансовые результаты:

• конкурентоспособность продукции и услуг, которая выражается в способности поддерживать высокую цену на товар. Индикатором для этих целей может служить валовая маржа;
• уровень производства и эффективность использования имеющихся материальных, трудовых и прочих ресурсов;
• структура капитала , которая приводит к определенному уровню финансовых расходов;
• эффективность управления налоговыми обязательствами;
• качество управления и навыки менеджмента.

Анализ финансовых результатов: анализ прибыли, доходов и расходов

В процессе анализа финансовых результатов следует использовать такие методы, как методы горизонтального и вертикального анализа, метод относительных показателей (оценка рентабельности), метод сравнения (например, с конкурентами), факторный анализ и прочие.

Рис.1 Методы анализа финансовых результатов

Вертикальный анализ в этом контексте подразумевает разделение всех показателей на сумму выручки за соответствующий год. Такое действие позволяет понять роль каждого из доходов и расходов в формировании конечного результата. Ожидаемой является высокая доля себестоимости в выручке.

Таблица 1 - Пример вертикального анализа

Наименование показателя	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г	Абсолютный прирост, +, -
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Чистая прибыль (убыток)

В процессе горизонтального и вертикального анализа стоит также обратить внимание на структуру доходов. Получены ли они от основной деятельности или заработаны случайным образом. Как показано в таблице 1, доля прочих доходов составляет 182% от суммы выручки, а это означает, что случайные доходы были основными. Это заставляет усомнится в том, что компания способна генерировать стабильный результат.

Кроме этого, разделение финансовых результатов (валовой прибыли, прибыли от продаж, доналоговой прибыли и чистой прибыли) на сумму выручки позволит получить соответствующую маржу. Рассмотрим их более детально.

Валовая маржа

Валовая маржа указывает на процент выручки, доступный для покрытия операционных и прочих расходов. Более высокая маржа валовой прибыли указывает на некоторую комбинацию более высоких цен продукции и более низкую себестоимость продукции. Возможность взимать более высокую цену сдерживается конкуренцией, поэтому валовая маржа зависит от (и, как правило, обратно пропорциональна) конкуренции. Если продукт имеет конкурентное преимущество (например, улучшенный брендинг, лучшее качество, или эксклюзивные технологии), компания может взимать больше за него. Что касается расходов, то более высокая валовая маржа может также указывать на то, что компания имеет конкурентное преимущество в формировании себестоимости продукции (преимущество в производственной сфере).

Формула для расчета = Валовая прибыль / Выручка

Операционная маржа

Операционная маржа рассчитывается как валовая маржа за вычетом операционных расходов.

Формула для расчета = Прибыль от продаж / Выручка

Таким образом, более быстрорастущая операционная маржа по сравнению с валовой может указывать на улучшение контроля эксплуатационных расходов, таких как административные расходы, расходы на сбыт и прочее. В противоположность этому снижение операционной прибыли может быть индикатором ухудшения контроля за эксплуатационными расходами.

Доналоговая маржа

Формула для расчета = Прибыль до налогообложения / Выручка

Доналоговая прибыль (называемая также прибыль до вычета налогов) рассчитывается как операционная прибыль за вычетом процентов и прочих неосновных расходов, поэтому доналоговая маржа отражает влияние на рентабельность заемных средств и других (неоперационных) доходов и расходов. Если маржа до вычета налогов растет в результате увеличения неоперационных доходов, то аналитик должен оценить, отражает ли это увеличение преднамеренное изменение бизнес-фокуса компании и, следовательно, вероятность того, что рост будет продолжаться.

Маржа по чистой прибыли (Чистая маржа)

Формула для расчета = Чистая прибыль / Выручка

Чистая прибыль рассчитывается как выручка за вычетом всех расходов. Чистая маржа учитывает в себя как повторяющиеся, так и разовые компоненты. В целом, чистая маржа с поправкой на несистемные (неосновные и непостоянные) статьи предлагает лучшее представление о потенциальной прибыльности компании в будущем.

Анализ динамики финансовых результатов

Горизонтальный метод (он же анализ динамики) означает сопоставление одного и того же показателя за определенный промежуток времени. Оценить прибыль в течение предыдущих периодов можно исходя из данных финансовой отчетности. Стоит обращать внимание не столько на абсолютное значение показателя, сколько на основную динамику, которая сформировалась. Если наблюдается постоянный рост валовой, операционной (прибыль от продаж), доналоговой и чистой прибыли, то можно ожидать, что такая тенденция будет наблюдаться и в будущем. Также стоит сравнить рост различных показателей. Например:

• Растет ли чистая прибыль более быстрыми темпами, чем выручка?
• Растет ли себестоимость быстрее выручки? Если да, то это указывает на ухудшение качества управления производственными расходами.
• Какие темпы роста показывают финансовые расходы (проценты к уплате) по сравнению с ростом заемных средств в балансе?
• Какие темпы роста финансовых доходов (проценты к получению) по сравнению с финансовыми инвестициями?

Это пример нескольких вопросов, на которые следует ответить в процессе финансового анализа.

В целом горизонтальный анализ позволяет спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия и его способности генерировать положительный финансовый результат.

Таблица 2 - Пример анализа динамики (горизонтального анализа)

Наименование показателя	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г	Абсо-лютный прирост, +, -	Относи-тельный прирост, %	Относи-тельный рост, %
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток)

Анализ финансовых результатов: показатели и их интерпретация

Частично метод относительных показателей (метод коэффициентов) был охарактеризован выше, ведь маржа также является соотношением двух показателей, а поэтому – финансовым коэффициентом.

Коэффициенты рентабельности оценивают прибыль, заработанную компанией в течение периода. Таблица 3 показывает несколько наиболее часто используемых показателей прибыльности. Показатели рентабельности продаж выражают различные промежуточные итоги в отчете о финансовых результатах (например, валовую прибыль, операционную прибыль, чистую прибыль) как процент от выручки. По существу, эти показатели являются составной частью вертикального анализа отчета о финансовых результатах (о чем речь шла в соответствующем разделе).

Коэффициенты рентабельности инвестиций показывают прибыль по отношению к активам, капиталу или собственному капиталу, работающему в компании. Для операционной рентабельности активов отдача измеряется как операционная прибыль (т.е. до вычета процентов по долговым обязательствам, налога и расходов неосновной деятельности). Для рентабельности активов и собственного капитала отдача измеряется как чистая прибыль (т.е. после вычета процентов, уплаты по заемному капиталу). Для рентабельности обычного собственного капитала отдача оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды возвращаются собственникам привилегированного капитала).

Таблица 3 - Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Числитель	Знаменатель
Рентабельность продаж
Валовая маржа	Валовая прибыль
Операционная маржа
Доналоговая маржа	Прибыль до налогообложения
Чистая маржа	Чистая прибыль
Рентабельность инвестиций
Операционная рентабельность активов	Операционная прибыль (прибыль от продаж)	Средняя стоимость активов
Рентабельность активов	Чистая прибыль	Средняя стоимость активов
Рентабельность капитала	Прибыль до налогообложения и процентов к уплате	Средняя стоимость кредитов и собственного капитала
	Чистая прибыль	Средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность обычного собственного капитала	Чистая прибыль – Дивиденды на привилегированные акции	Средняя стоимость собственного капитала по обычным акциям

Высокое значение каждого из показателей рентабельности указывает на большую прибыльность деятельности предприятия.

Рентабельность активов

Показатель измеряет отдачу на использованные в компании активы. Чем выше коэффициент, тем больше прибыль генерируется при заданном уровне активов. Большинство практиков вычисляют это отношение так:

Чистая прибыль / Средневзвешенная сумма активов * 100%

Проблема с этим показателем состоит в том, что при использовании чистой прибыли не учитывается влияние структуры финансирования. Процентные расходы (проценты к оплате) уже были вычтены в числителе. Поэтому некоторые аналитики предпочитают добавлять обратно процентные расходы в числитель. В таких случаях проценты должны быть скорректированы с учетом налога на прибыль, так как чистая прибыль определяется после уплаты налогов. С помощью этой корректировки процесс расчета показателя будет иметь следующий вид:

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала измеряет прибыль, которую компания зарабатывает на весь капитал, который оно использует (краткосрочный долг, долгосрочный долг и собственный капитал). В числителе используется показатель прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет рентабельность компании на ее собственный капитал, в том числе собственный капитал меньшинства, привилегированный капитал и капитал обычных акционеров. Как уже отмечалось, показатель измеряется как чистая прибыль (т.е. проценты к уплате не входят формулу расчета показателя). Разновидностью рентабельности собственного капитала является рентабельность обычного собственного капитала, который измеряет отдачу заработанных компанией средств только на ее обыкновенные акции.

1. Определение общей ситуации на предприятии (в организации), а также в отрасли и экономике.

2. Изучение динамики прибыли в течение периода исследования

3. Определение качества финансового результата (прибыли)

4. Проведение вертикального анализа отчета о финансовых результатах

5. Определение показателей рентабельности

6. Сравнение с конкурентами